Рекомендації до рішення задач № 9-10

З погляду національної грошової системи і узагальнювальної фінансової звітності платіжний баланс відображає фінансову сторону всієї міжнародної економічної діяльності в широкому її розумінні і є сумою операцій, які породжують попит і пропозицію на іноземну валюту.

Платіжний баланс – систематизований запис підсумків всіх економічних операцій між резидентами даної країни і рештою, світу, протягом визначного періоду часу, як правило року.

Платіжний баланс можна розділити, так би мовити, вертикально, виділивши дві його половини – дебет і кредит. У першому випадку маємо приток благ (товарів і послуг) в певну країну за рахунок руху платіжних засобів. У другому – відтік благ, за що резиденти країни одержують відповідні платежі.

Своєрідне горизонтальне розділення ПБ| відображає його зміст по типах операцій, які він охоплює. Це – експорт і імпорт товарів і послуг, трансферти, рух капіталів і фінансових інструментів.

Рахунок поточних операцій – це рахунок платіжного балансу (ПБ|), на якому відображаються всі надходження від продажу товарів і послуг нерезидентам (експорт) і всі витрати резидентів на товари і послуги, що представляються іноземцями (імпорт), а також чисті поточні трансферти і чисті доходи від інвестицій.

Чисті послуги – це виплати за послуги, які надаються резидентами їх споживачам закордоном|, мінус виплати за послуги іноземних суб'єктів господарювання, які надаються резидентам.

Чисті поточні трансферти – перекази приватних і державних коштів в інші країни без отримання у відповідь товару або послуги.(пенсії, державна допомога, грошові перекази).

Рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами – рахунок ПБ|, який відображає всі міжнародні операції, пов'язані з покупкою і продажем активів. (Активи: акції, облігації, нерухомість). У рахунку руху капіталу умовно виділяються всі міжнародні операції з активами, за винятком офіційних валютних резервів, що належать центральному банку.

Чисті капітальні трансферти – безвідплатна передача власності на основний капітал ( списання боргів уряду і ін.).

Позитивне сальдо рахунку руху капіталу _ це чистий приплив (ввезення) капіталу в країну.

Негативне сальдо – відплив (вивіз) капіталу з країни.

Таблиця 10-а (для задачи 10)

Баланс офіційних розрахунків одержують шляхом доповнення балансу поточних операцій статтями рахунку операцій з капіталом і фінансовими інструментами.

Згідно стандартної класифікації, розробленої МВФ, платіжний баланс включає два основні рахунки і має наступний вигляд:

Дефіцит рахунку руху капіталу означає, що витрати на покупку активів за кордоном перевершують доходи від продажу активів зарубіж|.

До кредиту належать ті операції, в результаті яких відбувається відтік цінностей і приток валюти в країну (вони записуються із знаком «+»).

До дебету належать ті операції, в результаті яких країна витрачає валюту в обмін на набуваючі цінності (вони записуються із знаком «-»).

Торговий баланс – розділ платіжного балансу, який відображає вартість експорту товарів за вирахуванням їх імпорту.

Рахунок (баланс) поточних операцій - рахунок поточного балансу, який відображає всі надходження від продажу товарів і послуг нерезидентам і всі витрати резидентів на товари і послуги, що надаються іноземцями, а також чисті доходи від інвестицій і чисті поточні трансферти.

Т.ч. рахунок поточних операцій фіксує експорт і імпорт товарів, експорт і імпорт факторних і нефакторних послуг, а також включає чисті поточні трансферти.

До нефакторних послуг належать платежі за використання інтелектуальної власності, витрати, пов'язані з міжнародним туризмом, трансфертом, страхуванням.

До факторних послуг належать чисті доходи від інвестицій (пов'язані з наданням кредитних послуг). У цю статтю включається власне доходи на інвестиції, відсотки за борговими зобов'язаннями, оплата праці резидентів, що працюють за кордоном. Якщо національний капітал за кордоном приносить більший об'єм відсотків і дивідендів, чим іноземний капітал, інвестований в даній країні, то чисті доходи від інвестицій виявляться позитивними, інакше – негативними.

Термін «чистий» означає сальдо по кредиту і дебету по тому або іншому розділу платіжного балансу.

Чисті поточні трансферти включають перекази приватних і державних коштів в інші країни без отримання у відповідь товару або послуги (пенсії, подарунки, грошові перекази за межу або безвідплатна допомога іноземним державам).

Якщо доходи країни від експорту товарів і послуг і поточні трансферти з-за кордону перевищують її витрати на імпорт товарів і послуг, то вона має позитивне сальдо по балансу поточних операцій.

Якщо країна витрачає на товари і послуги з-за кордону і на поточні трансферти за межу більше, ніж одержує у вигляді доходів від продажу товарів і послуг за межу, то вона має дефіцит балансу поточних операцій.

Рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами - це рахунок платіжного балансу, який відображає всі міжнародні операції, пов'язані з покупкою і продажем активів.

Даний рахунок включає чисті капітальні трансферти, відображає надання і отримання довгострокових і короткострокових кредитів. Сальдо по даних статтях надає собою баланс руху капіталу.

Чисті капітальні трансферти є безвідплатною передачею власності на основний капітал.

Надання кредитів - означає витрати на покупку активів за кордоном (акцій, облігацій, нерухомості і т.д.).

Отримання ж кредитів – не що інше, як надходження від продажу активів.

Всі міжнародні операції з активами (за винятком офіційних валютних резервів, що належать центральному банку) умовно виділяються в рахунок руху капіталу.

Позитивне сальдо рахунку руху капіталу визначається як чистий приплив капіталу в країну. Навпаки, чистий відтік (або вивіз капіталу) виникає на тлі дефіциту рахунку руху капіталу, коли витрати на покупку активів за кордоном перевершують доходи від продажу за рубіж.

Баланс офіційних розрахунків - це частина платіжного балансу, що не включає зміни офіційних резервів іноземної валюти.

Баланс офіційних розрахунків одержують доповненням балансу поточних операцій, балансом руху капіталу (куди входять статті рахунку операцій з капіталом і фін|. інструментами: надання і отримання кредитів, і чисті капітальні трансферти) і статтею «Чисті пропуски і помилки».

Стаття «Чисті пропуски і помилки» відображає загальну суму неврахованих потоків економічних цінностей.

Платіжний баланс, що складається за принципом подвійного рахунку, за визначенням дорівнює нулю, а це означає, що всі борги країни повинні бути сплачені.

Якщо баланс офіційних розрахунків зводиться з дефіцитом, то погашення заборгованості здійснюється Центральним банком за рахунок скорочення офіційних резервів іноземної валюти (якщо ЦБ| утримується від коректування валютного курсу).

Зростання офіційних валютних резервів в Центральному банку відображається в дебеті із знаком « - » оскільки дана операція є витратою національної, іноземної валюти і є імпортоподібною|.

Навпаки, зменшення офіційних резервів іноземної валюти враховується в кредиті із знаком « + », оскільки в цьому випадку пропозиція іноземної валюти збільшується і дана операція є експортоподібною|.

Т.ч. в статті «Чиста зміна офіційних валютних резервів» відображаються методи і джерела врегулювання платіжного балансу офіційних розрахунків. Дефіцит платіжного балансу, під яким мається на увазі баланс офіційних розрахунків, в точності рівний чистим продажам іноземної валюти Центральним банком.

Позитивне сальдо платіжного балансу буде в точності рівно чистим закупівлям іноземної валюти Центральним банком.

Але країна не може протягом тривалого часу зводити з дефіцитом платіжний баланс (баланс офіційних розрахунків), оскільки це приведе до виснаження офіційних валютних резервів і може з'явитися причиною кризи платіжного балансу, коли країна не в змозі погасити зовнішню заборгованість, а можливість отримання нових позик вичерпана.

Задача № 11. Українська фірма «Альфа» 10. 08. 2008р. уклала з російською фірмою «Омега» контракт на розробку і виробництво електрозварювального агрегату. Термін виконання контракту 10 місяців. Вартість необхідної для виробництва кінцевої продукції робіт, включаючи запланований «Альфою» прибуток на момент укладення контракту складає суму, еквівалентну ∑ тис.$. Витрати на зарплату складають Хз % від початкової вартості контракту. Витрати на матеріали і комплектують складають Хм % і Хк % відповідно від вартості контракту. Амортизаційні відрахування, запланований прибуток, витрати на проектування складають Х_А%, Х_ЗП%, Х_ПР% відповідно. Визначити остаточну ціну контракту по методу ковзаючих цін, якщо відомо, що матеріали для виробництва обладнання були куплені у листопаді 2008р., комплектуючі – у грудні 2008р., а заробітна платня корегується на мить закінчення 2/3 часу, передбаченого контрактом на виготовлення продукції. Нижче наведена динаміка цін по групах необхідних показників:

Динаміка зміни цін по групах показників

Вихідні дані представлені в таблиці 11.

Таблиця 11 - Вихідні дані до задачі 11