Денежно- кредитная политика

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Осуществляя денежно-кредитную политику, центральный банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т. д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение.

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков.

Денежно-кредитная политика, проводимая Центральным банком, как правило, имеет 6 основных целей:

-высокий уровень занятости;

-экономический рост;

-стабильность цен;

-стабильность ставки процента;

-стабильность на финансовых рынках;

-стабильность валютного рынка. 

К инструментам относятся в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой и т.д.

Модели кредитно- денежной политики

Существуют 2 модели денежно- кредитной политики: жесткая монетарная политика и гибкая монетарная политика.

Жесткая монетарная политика- политика, направленная на поддержание на определенном уровне денежной массы; графически представляется вертикальной кривой предложения денег на уровне заданного показателя денежной массы.

Гибкая монетарная политика- политика, направленная на поддержание на определенном уровне ставки процента; графически продемонстрирована горизонтальной кривой предложения денег на уровне заданного значения процентной ставки.

Рис.1. Жесткая монетарная политика(а) и гибкая монетарная политика(б)

Выбор варианта монетарной политики определяется причиной изменения спроса на деньги. Если такой причиной является изменение скорости обращения денег, то реализуется гибкая монетарная политика (рис. а). Если причиной является инфляция, то реализуется жесткая монетарная политика (рис. б).