Нововведения на рынке ценных бумаг и производных инструментов;
новые инструменты данного рынка;
новые системы торговли ценными бумагами;
новая инфраструктура рынка.
Новыми инструментами рынка ценных бумаг являются прежде всего многочисленные виды производных ценных бумаг.
Новые системы торговли — это системы торговли, основанные на использовании компьютеров и современных средств связи, позволяющие вести торговлю полностью в автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных контактов между продавцами и покупателями.
Новая инфраструктура рынка — это современные информационные системы, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживание участников рынка ценных бумаг.
Секьюритизация — это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм (сбережения, наличность, депозиты и т.п.) в форму ценных бумаг; тенденция превращения все большей массы капитала в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов; тенденция повышения ликвидности (ускорения оборачиваемости) любых активов и пассивов компаний через форму ценной бумаги или с помощью производных инструментов.
Развитие рынка ценных бумаг вовсе не ведет к прекращению использования других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроник-новения, взаимостимулирования. С одной стороны, рынок ценных бумаг отягивает на себя капиталы, а с другой — перемещает эти капиталы через механизм ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует их развитию. Например, все более широкое распространение получает выпуск долговых ценных бумаг под страховку страховых компаний. Иными словами, инструментарий страхового рынка используется для страхования рисков на рынке ценных бумаг. Выплаты доходов по цен-ным бумагам ведут к резкому увеличению размеров мирового валютного рынка, что, в свою очередь, является фактором быстрого развития рынка валютных фьючерсных контрактов и опционов и т.п. В последующие годы на рынке ценных бумаг и производных инст-рументов все отчетливее проявляются две новейшие тенденции:
индивидуализация инструментов рынка;
стирание различий между инструментами рынка. В первом случае имеет место выпуск таких ценных бумаг и (или) прозводных инструментов, которые отвечают индивидуальным инте-ресам (требованиям) отдельных эмитентов и инвесторов (или их неболь-ших групп) с точки зрения сочетания доходности, риска, налогообложе-
и т.п.
Во втором случае создание все новых инструментов рынка осуще-ствляется путем комбинации различных свойств существующих инст-рументов рынка на каком-либо новом инструменте — «гибридном», или синтетическом», «искусственном».