4. Системы расчетов на валовой основе

При расчетах на валовой основе выполняются отдельные расчеты по каждой трансакции, в отличие от процедуры их предыдущего взаимного зачета, как это делается при расчетах на чистой основе. При классической процедуре расчетов на валовой основе выполняется проверка каждого платежного документа, в ходе которой устанавливается наличие у плательщика достаточных средств для покрытия платежа (в форме остатка на счете или кредита).

Если ликвидность проверяется по состоянию сальдо, то платеж будет выполнен только в случае наличия достаточных средств на депозите на момент его инициирования. В другом случае платежное поручение возвращается отправителю (отклоняется) или задерживается до поступления в течение операционного дня достаточных средств (для покрытия поручений по очередности их поступления). Такая система требует машинной обработки информации в масштабе реального времени, а также операционного контроля, который позволяет центральному банку предотвратить использование дневного кредита.

Преимуществом этого подхода является то, что расчет становится окончательным раньше, чем в случае взаимозачета. Однако такая система требует значительных ликвидных средств, поскольку платежи, которые поступают, не используются для расчетов по платежам, которые отправляются. Это также усложняет обработку платежей, поскольку платежные документы приходится обрабатывать по одному.

Одна из потенциальных проблем расчетов на валовой основе при отсутствии дневного кредита состоит в опасности возникновения так называемой «безвыходной ситуации», когда ни один платеж не может быть обработан из-за недостатка ликвидности на конкретных счетах. Для предотвращения или предупреждения таких ситуаций участникам может быть предоставлена возможность пользования дневным овердрафтом. При этом будут обрабатываться все платежные поручения, которые поступают в течение дня, даже если на счете плательщика нет достаточных средств для расчетов за трансакцию. Дневной кредит, конечно, предоставляется при условии, что необходимые средства будут депонированы к окончанию операционного дня. Однако сумма дневного кредита не должна ограничиваться. Для регулирования размеров дневного кредита необходимо использовать методы финансового и операционного контроля. Кроме этого, остается открытым вопрос о целесообразности залогового обеспечения таких механизмов и взыскания комиссионных за пользование.

Немецкий федеральный банк, например, неизменно требует достаточного залогового обеспечения таких механизмов, но не взимает платы за пользование дневными кредитами (существуют сборы только за круглосуточные кредиты).

Федеральная резервная система США, с другой стороны, взыскивает плату со средней суммы дневного кредита, предоставленного участникам системы Fedwire, но, как правило, не требует залогового обеспечения дневного кредита для передачи средств.