5.4.3. Анализ и прогнозирование движения денежных средств

Следует обратить внимание на то, что прибыль и денежные средства — не одно и то же: предприятие может быть прибыльным и не иметь денег на расчетном счете. Поэтому важно анализировать не только отчет о прибылях и убытках, но и отчет о движении денежных средств.

Для проведения анализа денежного потока строится обычное ба­лансовое уравнение

ДСн + ДСп – ДСв = ДСк (5.4.3)

где ДСн — остаток средств на начало отчетного периода;

ДСп — поступило денежных средств в течение отчетного периода;

ДСв — выбыло денежных средств в течение отчетного периода;

ДСк — остаток на конец отчетного периода.

В отчетной форме показатели притока и оттока денежных средств приводятся в разбивке по направлениям деятельности (текущая, инвестиционная, финансо­вая). В аналитическом плане особый интерес представляют несколько показате­лей, выводимых в ходе построения отчета, в частности изменение остатка денеж­ных средств, т. е. разность суммарных притоков и оттоков (ДС = ДСп – ДСв). По­скольку выделяется несколько направлений деятельности, то в отчете о движении денежных средств, по сути, делается факторное разложение показателя ДС.

Необходимость прогнозирования денежных средств в условиях рыночной эко­номики становится актуальной задачей. Причин тому несколько. В частности эти расчеты требуются при разработке бизнес-плана, при обосновании инвестиционных проектов, запрашиваемых кредитов и др. Строго формализованных процедур прогнозирования, естественно, не существует: это творческая операция. Чаще всего при прогнозировании используется метод «от достигнутого», когда прогнозное значение определяется умножением достигнутого уровня показателя на планируемый (ожидаемый) темп роста. Если речь идет о новом инвестиционном проекте то прогноз денежных потоков может быть выполнен, исходя из экспертных данных об объемах планируемой выручки от реализации новой продукции (притоках денежных средств), ожидаемых объемах инвестиций и текущих расходов (оттоках денежных средств). Обычно прогноз осуществляется имитационным моделирова­нием.