1.1 Содержание и структура рынка ценных бумаг
В настоящей главе рассматривается общая характеристика рынка ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг - это составная часть рынка любой страны, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг. Основой его являются товарный и финансовый рынки (Рисунок).
Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают. Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.
Рынок ценных бумаг соотносится с такими видами рынков, как рынок капиталов, денежный рынок, финансовый рынок; традиционно на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.
В принятой в отечественной и международной практике терминологии:
ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК = ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК + РЫНОК КАПИТАЛОВ
Фондовый рынок является сегментом как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые также включают движение прямых банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль, внутрифирменные кредиты и т.д. (см. схему ниже).
Рынок ценных бумаг призван реализовывать следующие функции:
- коммерческая, направленная на получение прибыли от операций на рынке ценных бумаг;
- ценовая, где рынок формирует равновесную цену спроса и предложения, обеспечивая постоянное их движение и изменение;
- информационная, в ходе реализации которой рынок доводит до его участников информацию об объектах торговли и участниках сделки;
- регулирующая, когда создаются и формируются правила торговлей участия в ней;
- пере распределительная, реализация которой способствует перемещению средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
- страхование финансовых и ценовых рынков с помощью использования произведенных ценных бумаг, механизма фьючерсных и опционных контрактов.
Цель функционирования рынка ценных бумаг – как и всех финансовых рынков – состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным способом перераспределения денежных накоплений. Таким образом, фондовый рынок создает условия для свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования (см. схему).
Основная задача участников рынка ценных бумаг - выполнение функций по сведению продавца и покупателя инвестиционных ресурсов, которая реализуется на следующих типах рынков:
- первичный, когда осуществляется первоначальная продажавновь выпущенных ценных бумаг, и вторичный, где их покупка илипродажа производится инвестиционными посредниками и они переходят от одного владельца к другому;
- организованный, когда обращение ценных бумаг осуществляется на основе определенных правил между лицензированными профессиональными участниками, и неорганизованный, где ценные бумаги обращаются без соблюдения единых правил;
- биржевой, т.е. торговля ценными бумагами на фондовых биржах, и внебиржевой, когда торговля производится, минуя фондовую биржу.
Дадим краткую характеристику участникам рынка ценных бумаг:
Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчёты по ним; это те, кто вступает между собой в определённые экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.
Существуют следующие основные группы участников фондового рынка:
• эмитенты - те, кто выпускает ценные бумаги в обращение;
• инвесторы - все те, кто покупает ценные бумаги, выпущенные в обращение эмитентами;
• фондовые посредники - это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг;
• организации, обслуживающие рынок ценных бумаг, - могут включать организаторов рынка ценных бумаг (фондовые биржи или небиржевые организаторы рынка), расчётные центры (Расчётные палаты, Клиринговые центры), регистраторов, депозитарии, информационные органы или организации;
• государственные органы регулирования и контроля - в РФ включают высшие органы управления (Президент, Правительство), министерства и ведомства (Минфин РФ, Федеральная Комиссия по рынку ценных бумаг, другие), Центральный банк РФ.
- Глава 1. Теоретические основы статистики рынка ценных бумаг
- Глава 2. Статистический анализ рынка государственных ценных бумаг рф (гко-офз)
- Глава 3. Развитие рынка ценных бумаг в России
- Глава 1. Теоретические основы статистики рынка ценных бумаг
- 1.1 Содержание и структура рынка ценных бумаг
- 1.2 Определение ценной бумаги. Виды ценных бумаг
- 1.3 Основные понятия и задачи статистики рынка ценных бумаг
- 1.4 Основные показатели статистики рынка ценных бумаг
- Глава 2. Статистический анализ рынка государственных ценных бумаг (гко-офз) в рф
- 2.1 Основные показатели рынка государственных ценных бумаг
- 2.2 Анализ динамики объема эмиссии гко-офз
- 2.3 Анализ динамики объема размещения и доразмещения гко-офз по номиналу
- 1. Темп роста:
- 2. Темп прироста:
- 4. Средний объем размещения и доразмещения гко-офз по номиналу за 4 года
- 2.4 Анализ динамики объема выручки, полученной в результат размещения и доразмещения гко-офз
- Глава 3. Развитие рынка ценных бумаг в России
- 3.1 История биржевого дела в России
- 3.2 Проблемы развития рынка ценных бумаг