Задача 1
Рассчитать величину дисконта и сумму платежа форфетора клиенту за векселя, приобретенные у него. Расчет произвести тремя способами используя:
-
формулу дисконта
-
процентные номера
-
средний срок форфетирования
Форфетор купил у клиента 3 векселя, каждый из которых имеет номинал 400 тыс. долл. США.
Платеж по векселям производится 2 раза в год, т.е. через каждые 180 дней. При этом форфетор предоставляет клиенту три льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселям – 10% годовых.
Форфетор (то есть банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, то есть за вычетом всей суммы процентов или части их.
В большинстве стран платеж по долговому обязательству может быть произведен через несколько дней после окончания срока платежа по нему. Для того чтобы сделать поправку на это положение, форфеторы обычно при расчете дисконта добавляют несколько дней к фактическому числу, оставшемуся до срока платежа. Это так называемые льготные дни.
Величина дисконта и сумма платежа форфетора продавцу долговых обязательств может быть определена тремя способами: по формуле дисконта, по процентным номерам, по среднему сроку форфетирования.
1) По формуле дисконта.
где Д - величина дисконта, долл.; Н - номинал векселя, долл.; t - срок векселя, то есть число дней оставшихся до наступления срока платежа по данному векселю; Л - льготные дни; п - учетная ставка по векселю, %; 360 -число дней в финансовом году.
Для первого платежа: тыс. долларов.
| Д1= |
400 х | 180+3 | х | 10 | = | 20,33 |
| 360 | 100 |
Для второго платежа: тыс. долларов.
| Д2= | 400 х | 360+3 | х | 10 | = | 40,33 |
| 360 | 100 |
Для третьего платежа: тыс. долларов.
| Д3= | 400 х | 540+3 | х | 10 | = | 60,33 |
| 360 | 100 |
Общая величина дисконта равна: Д=SDi
Д = 120,99
Сумма платежа клиенту составит: 3 * 400 – 120,99 = 1079,01 тыс. долларов
Таким образом, форфетор выплатил клиенту за приобретенные у него векселя 1079,01 тыс. долларов. Ему же эти векселя принесут сумму выручки в 1,2 млн. долларов (3 * 400) и доход 120,99 тыс. долларов
2) По процентным номерам.
где П - процентный номер; Н - номинал векселя, долл.; t - срок векселя; Л - число льготных дней.
Тогда величина дисконта рассчитывается по формуле:
где Д - величина дисконта, долл.; п - учетная ставка, %; П - процентные номера.
П1 = 400 * (180+3) : 100 = 732,
П2 = 400 * (360+3) : 100 = 1452
П3 = 400 * (540+3) : 100 = 2172
SП = 732 + 1452 + 2172 = 4356
Величина дисконта равна: Д= 10 : 360 * 4356 = 120,99 тыс. долларов,
Сумма платежа клиенту равна: 1200 – 120,99 = 1079,01 тыс. долларов.
3) По среднему сроку форфетирования.
| tср | = | t1+tn | = | 180+540 | = | 360 дней |
| 2 | 2 |
где tl - первый срок; tn - последний срок.
| Д = ∑Н х | tср+Л | х | n | = | 1200 х | 360 + 3 | х | 10 | = 120,99 тыс. долларов |
| 360 | 100 | 360 | 100 |
Сумма платежа клиенту равна: 1200 – 120,99 = 1079,01 тыс. долларов.