2.2 Деятельность банка на фондовом рынке

В соответствии с законодательством Российской Федерации Сбербанк России совершает следующие виды операций с ценными бумагами:

Брокерская деятельность - совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Дилерская деятельность - совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг лицом, осуществляющим такую деятельность, по объявленным ценам.

Деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг - предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Рассмотрим вышеперечисленные виды деятельности более подробно.

В рамках брокерского обслуживания клиенты Сбербанка России имеют возможность совершать операции на:

Фондовой Бирже ММВБ (акции, корпоративные, муниципальные и субфедеральные облигации);

Московской межбанковской валютной бирже (облигации федеральных займов и облигации Банка России);

Фондовой бирже РТС (фьючерсные контракты срочного рынка FORTS);

Санкт-Петербургской бирже (акции ОАО «Газпром»);

внебиржевом рынке.

Клиентам открыты разнообразные варианты взаимодействия с брокером:

использование систем интернет-трейдинга Сбербанка России: QUIK или «FOCUS IVonline»;

личная подача заявок по месту обслуживания;

подача заявок по телефону.

Клиентам предоставляется информационная и техническая поддержка. На сайте Сбербанка России (www.sbrf.ru) в подразделе «Фондовый рынок» раздела «Частным лицам» организован блок «Аналитические обзоры», содержащий периодические аналитические обзоры рынков акций и облигаций (текущие, квартальные, полугодовые и годовые).

Заключение брокерского договора возможно в отделении Сбербанка России (или филиале, оказывающем данные услуги). Порядок обслуживания клиентов регламентируется Условиями предоставления брокерских услуг Сбербанком России, а также Условиями осуществления депозитарной деятельности Сбербанком России.

Договор Банка с клиентом заключается посредством акцептования клиентом предложения Банка заключить Договор, то есть путем присоединения клиента к вышеупомянутым Условиям в соответствии со ст. 428 Гражданского Кодекса Российской Федерации.

На основании договора Сбербанк России:

открывает клиенту необходимые счета депо, а также денежный лицевой счет;

присваивает клиенту Код Инвестора для последующей идентификации совершенных сделок;

сообщает клиенту сведения обо всех открытых ему счетах и присвоенных кодах Инвестора путем вручения ему Извещения, подписанного Уполномоченным представителем Банка.

Сбербанк России в рамках договора на брокерское обслуживание проводит операции ценными бумагами и принимает на себя обязательства предоставлять следующие услуги:

- открывать клиенту (Инвестору) счета, необходимые для совершения операций по сделкам с ценными бумагами, в том числе счет депо в Депозитарии Банка;

- совершать сделки купли-продажи ценных бумаг по поручению Инвестора;

- осуществлять обособленный учет денежных средств Инвестора, обеспечивать расчеты по операциям купли-продажи ценных бумаг, совершенным Банком по поручению Инвестора;

- предоставлять Инвестору отчеты по всем сделкам и операциям, совершаемым в интересах Инвестора.

Тарифы на брокерское обслуживание приведены в табл. 3.

Таблица 3 - Тарифы по брокерскому обслуживанию Сбербанка России ОАО

Еще одним видом деятельности на рыке ценных бумаг является выпуск сберегательных сертификатов. Сберегательный сертификат Сбербанка России - это ценная бумага на предъявителя, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в Банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов (табл. 4).

Владельцами сберегательных сертификатов могут быть только физические лица - резиденты и нерезиденты. Владельцы сберегательных сертификатов получают гарантированный доход, который по истечению срока обращения выплачивается вместе с суммой вклада в виде процентов. Выплата процентов по сертификату осуществляется Банком одновременно с погашением сертификата при его предъявлении. За период с даты востребования сумм по сберегательному сертификату до даты фактического предъявления сертификата к оплате проценты не выплачиваются.

Банк не может в одностороннем порядке изменить (уменьшить или увеличить) обусловленную в сберегательном сертификате ставку процентов, установленную при выдаче сертификата.

Сберегательный сертификат может быть предъявлен к оплате досрочно. В этом случае Банком выплачивается сумма вклада и проценты, начисленные по ставке «вклада до востребования», действующей на день предъявления сертификата к оплате. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных сберегательным сертификатом на предъявителя, достаточно вручения сертификата этому лицу.

Сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации, в документарной форме номиналами 1.000, 10.000, 50.000 и 100.000 рублей.

Количество дней для начисления процентов по сберегательному сертификату составляет 90 – 1095 дней.

Сберегательный сертификат Сбербанка России выписываются на бланках, которые изготовлены на МПФ ГОЗНАКа и имеют высокую степень защиты от подделок.

Таблица 4 - Процентные ставки по сберегательным сертификатам в зависимости от срока и суммы вклада Сбербанка России

Так же в рамках инвестиционной деятельности Сбербанк России осуществляет выпуск облигаций для привлечения денежных средств.

Сбербанк России предлагает клиентам организацию и размещение облигационных займов. Банк выступает в качестве организатора, андеррайтера, платежного агента и уполномоченного депозитария и оказывает следующие услуги:

- разработка концепции займа, определение оптимальных параметров займа на основе правового и финансового анализа организации-клиента;

- подготовка документов для государственной регистрации выпуска облигаций, помощь в прохождении регистрации;

- информационно-рекламная поддержка займа, привлечение инвесторов;

- размещение облигаций;

- организация обращения облигаций на вторичном рынке.

Еще одной услугой оказываемой Сбербанком России является выпуск облигационных займов. Среди клиентов, уже воспользовавшихся услугами Сбербанка России по выпуску облигационных займов крупнейшие российские компании, банки, субъекты Российской Федерации.

Выпуск облигационных займов в настоящее время является популярным источником финансирования российских компаний, а также субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. В отличие от кредитования, выпуск облигаций не требует залогового обеспечения и предоставляет широкие возможности по выбору сроков и объемов заимствования денежных средств, что позволяет сделать заимствование более выгодным. Выпуск облигационных займов способствует формированию позитивного имиджа компании.

Сбербанк России является активным участником международного рынка еврооблигаций и проводит операции с:

Еврооблигациями российских корпоративных эмитентов: ОАО «АФК Система», ЗАО «АК Алроса», ОАО «Банк ВТБ», ОАО «Вымпел-Коммуникации», ОАО «Газпром», ГК «Евраз», ОАО «НК Лукойл», ОАО «МТС», ОАО «Россельхозбанк», ОАО «Сбербанк России», ОАО «Северсталь», ОАО «ТНК-ВР Холдинг», ОАО «Транснефть»;

Еврооблигациями Министерства Финансов РФ (Россия 30, Россия 28, Россия 18);

Еврооблигациями Правительства г. Москвы.

Сбербанк России проводит операции как с резидентами, так и с нерезидентами РФ.

В рамках своей деятельности Сбербанк России проводит операции купли продажи на биржевом и внебиржевом рынке, а также операции прямого и обратного РЕПО под ликвидное обеспечение.

Операции прямого РЕПО проводятся в рамках установленных лимитов на контрагента.

Операции обратного РЕПО проводятся сроком от 1 до 14 дней в рамках установленных лимитов на ценные бумаги, являющихся обеспечением по сделке, процентная ставка зависит от сложившейся ситуации на денежном рынке.

Сбербанк России проводит операции купли продажи в системе электронных торгов ММВБ, а также операции прямого и обратного РЕПО. Операции обратного РЕПО проводятся сроком от 1 до 14 дней под ликвидные выпуски ОФЗ. Операции прямого РЕПО проводятся в рамках установленных лимитов на контрагента. Процентная ставка, уровни дисконтов зависят от сложившейся ситуации на финансовом рынке.

Наряду с вышерассмотренными ценными бумагами Сбербанк России выпускает векселя. Векселя Сбербанка России могут приобрести юридические лица, индивидуальные предприниматели, физические лица.

Простой вексель Сбербанка России - ценная бумага, содержащая письменное безусловное долговое денежное обязательство, выданная Сбербанком России (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. В табл. 5 приведены тарифы на выдачу векселей для юридических лиц в учреждениях Сбербанка России.

Таблица 5 - Тарифы на выдачу векселей для юридических лиц в учреждениях Сбербанка России ОАО

Сбербанк России выпускает простые процентные и дисконтные векселя, номинированные в рублях, в долларах США и в евро, английских фунтах стерлингов, японских иенах, швейцарских франках.

Доход по векселю Сбербанка России может быть в форме процентов или дисконта.

Конвертируемый вексель Сбербанка России выпускается с номиналом в долларах США, евро. При этом, приобретение и оплата векселя производится в рублях. При реализации и оплате «конвертируемых» векселей Сбербанком России используется курс валюты, установленный для конверсионных операций (более выгодный, чем курс покупки-продажи валюты за наличный расчет).

Особенно интересен этот вексель для юридических лиц, не имеющих возможности в соответствии с действующим законодательством конвертировать имеющиеся рублевые денежные средства в доллары США, евро.

Простой вексель выдается на основании договора между филиалом Сбербанка России и первым векселедержателем в течение одного банковского дня после зачисления вексельной суммы на счет филиала Сбербанка России.

Преимущества векселей Сбербанка России:

надежная форма вложения денежных средств с целью получения дохода;

возможность быстрого и удобного расчета со своими контрагентами и партнерами за товары, работы и услуги;

передача прав по векселю осуществляется посредством оформления передаточной надписи (индоссамента). Количество индоссаментов не ограничено;

использование междепозитарных переводов векселей позволяет минимизировать риски и расходы, связанные с междугородними переводами денежных средств;

оплата векселя производится в любом уполномоченном подразделении Сбербанка России независимо от места его приобретения;

возможность получения кредита с использованием векселей под пониженную процентную ставку;

возможность использовать вексель в качестве залога при получении кредита.

В рамках своей профессиональной деятельности Сбербанк России предлагает услуги по управлению средствами клиентов на финансовых рынках с целью сохранения и преумножения капитала.

Преимущества доверительного управления в Сбербанке России:

индивидуальный подход к формированию инвестиционного портфеля каждого клиента;

использование при принятии решений исследований аналитического блока Сбербанка – одного из самых профессиональных и авторитетных на российском рынке;

профессиональные управляющие, имеющие многолетний опыт работы на российском фондовом рынке;

надежность инвестиций клиентов обеспечивается репутацией и уникальным опытом работы Сбербанка на финансовых рынках;

гарантия полной конфиденциальности инвестиций;

регулярное предоставление подробных отчетов о состоянии инвестиционного портфеля и профессионально консультируем наших клиентов по инвестициям;

хорошее знание российского бизнеса изнутри, что позволяет принимать грамотные инвестиционные решения.

Объекты инвестирования:

акции российских компаний;

облигации российских эмитентов - государственные, субфедеральные, муниципальные и корпоративные.

Минимальная сумма инвестирования: 15 миллионов рублей;

Вознаграждение Банка: размер вознаграждения Банка зависит от финансовых результатов доверительного управления, поэтому интересы клиента и Банка полностью совпадают: они заключаются в росте стоимости активов, находящихся в доверительном управлении.

Стратегия инвестирования в Сбербанке России ОАО предназначена для клиентов, ориентированных на получение высокого уровня дохода от вложения в акции российских компаний, готовых нести риски снижения стоимости активов, переданных в управление.

Инвестиционный горизонт - стратегия рассчитана на инвестирование активов клиента на срок от 1 года.

Инвестиционная цель - получение высокого уровня дохода, сопоставимого с динамикой российского фондового рынка, за счет долгосрочных инвестиций в акции российских компаний.

Принципы инвестирования - средства инвестируются в наиболее ликвидные акции крупнейших  российских компаний. При осуществлении инвестиций используется комбинация подхода «покупать и держать», основанного на фундаментальном анализе, и активных спекулятивных операций.

Инвестиционная декларация:

акции эмитентов РФ – до 100%;

облигации эмитентов РФ– до 20%;

денежные средства – до 100%.

Необходимо иметь в виду, что инвестиции в инструменты фондового рынка являются рисковыми инвестициями. При возможности получить доходность вложений, значительно превышающую ставки банковских депозитов, имеется реальная вероятность, и понести потери. Банк не гарантирует какой-либо доходности от размещения средств, передаваемых в доверительное управление. Более того, поскольку рыночный риск инвестиций лежит на клиенте, при определенном развитии ситуации на фондовом рынке возможен и отрицательный финансовый результат от инвестиций.

Сбербанк России предлагает широкий спектр депозитарных услуг, включающих:

- открытие всех типов счетов депо, необходимых для учета и перехода прав по российским и иностранным ценным бумагам;

- хранение и учет прав собственности на ценные бумаги, в том числе хранение и учет документарных/неэмиссионных ценных бумаг;

- проведение депозитарных операций по сделкам с ценными бумагами, в том числе с использованием корреспондентских счетов депо Сбербанка России в международных расчетно-клиринговых центрах Clearstream Banking и Euroclear Bank;

- проведение операций с векселями Сбербанка России: прием на хранение и учет, депозитарные переводы по счетам в системе депозитарного учета Сбербанка России, обмен и погашение векселей;

- обременение обязательствами ценных бумаг: оформление и учет залоговых операций;

- проведение корпоративных действий эмитентов: консолидация, конвертация, дробление, участие в собраниях акционеров по доверенности;

- выплата доходов по ценным бумагам, погашение ценных бумаг и купонов ценных бумаг.

Депозитарий Сбербанка России выступает в качестве субкастодиана JPMorgan Chase Bank N.A. по хранению базового актива для выпуска депозитарных расписок на акции ОАО НК «Роснефть», ОАО «Новороссийский морской торговый порт», ОАО «Магнит».

Специализированный депозитарий является отдельным структурным подразделением Депозитария Сбербанка России, осуществляющим обслуживание акционерных инвестиционных фондов (АИФ) и паевых инвестиционных фондов (ПИФ), а также ведение реестра владельцев инвестиционных паев ПИФ.

Депозитарий Сбербанка России является одним из крупнейших банковских депозитариев России и предлагает своим клиентам (резидентам или нерезидентам Российской Федерации) полный комплекс депозитарных услуг с ценными бумагами российских и иностранных эмитентов во всех регионах Российской Федерации. Депозитарная деятельность осуществляется Сбербанком России с 1997 года.

Сбербанк России располагает широкой филиальной сетью в России и обслуживает более 245000 счетов депо.

Клиенты Депозитария Сбербанка России могут подавать депозитарные поручения и получать отчеты об исполнении операций лично более чем в 500 отделениях Сбербанка России по всей стране. Также для обмена информацией с клиентами Банк использует различные виды дистанционного обслуживания, включая системы «Банк/Клиент», SWIFT и систему ЭДО Сбербанка России.

В Сбербанке России есть возможность приобрести паи паевых инвестиционных фондов, как самого банка, так и других управляющих компаний, таких как:

УК ЗАО «Объединенная Финансовая Группа ИНВЕСТ»;

УК ЗАО «СОЛИД Менеджмент»;

«УК «Тройка Диалог».

Фонды управляющей компании Сбербанка:

ОПИФ «Сбербанк — Фонд Акций»;

ОПИФ «Сбербанк — Фонд Сбалансированный»;

ОПИФ «Сбербанк — Фонд Облигаций».

Фонды под управлением УК ЗАО «Объединенная Финансовая Группа ИНВЕСТ», предлагаемые Сбербанком России:

ОПИФ акций «Петр Столыпин»

ОПИФ облигаций «Русские Облигации»

ОПИФ смешанных инвестиций «ОФГ ИНВЕСТ - Сбалансированный»

ОПИФ акций «ИНФРАСТРУКТУРА»

ОПИФ акций «ФОНД 2025»

Фонды под управлением УК ЗАО «СОЛИД Менеджмент», предлагаемые Сбербанком России:

ОПИФ акций «Солид – Инвест»;

ОПИФ облигаций «Фонд долгосрочных инвестиций «Солид»;

ИПИФ смешанных инвестиций «Солид Интервальный»;

ОИПИФ «Солид – Индекс ММВБ».

Фонды под управлением «УК «Тройка Диалог», предлагаемые Сбербанком России:

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Добрыня Никитич»;

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор»;

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Финансовый сектор»;

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Электроэнергетика»;

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Телекоммуникации»;

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор»;

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Металлургия»;

ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец»;

ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дружина».

Вложения денежных средств в паи инвестиционных фондов дают возможность стать полноправным участником фондового рынка, при этом все операции с ценными бумагами и другими активами осуществляются управляющей компанией. Профессиональные менеджеры, имеющие опыт работы на рынке ценных бумаг, управляют объединенными средствами пайщиков в соответствии с оптимальной стратегией инвестирования. При этом операционные затраты по сделкам с ценными бумагами для владельцев паев гораздо ниже, чем для частных инвесторов, поскольку издержки по управлению фондом поровну делятся между всеми вкладчиками ПИФа.