Классификация облигаций

Виды облигаций зависимости от эмитента:  • Государственные; • Муниципальные; • Корпораций; • Иностранные.

В зависимости от сроков, на которые выпускается займ: Облигации с некоторой оговоренной датой погашения, которые, в свою очередь, делятся на: • Краткосрочные (от 1 года до 3 лет); • Среднесрочные (от 3 до 7 лет); • Долгосрочные (свыше 7 лет);

Облигации без фиксированного срока погашения включают в себя: • Бессрочные, или непогашаемые; • Отзывные облигации могут быть востребованы (отозваны) эмитентом до наступления срока погашения. Еще при выпуске облигаций эмитент ставит условия такого востребования: по номиналу или с премией; • Облигации с правом погашения предоставляют право инвестору на возврат облигации эмитенту до наступления срока погашения и получения за нее номинальной стоимости; • Продлеваемые облигации предоставляют инвестору право продлить срок погашения и продолжать получать проценты в течение этого срока; • Отсроченные облигации дают эмитенту право на отсрочку погашения.

В зависимости от порядка владения • Именные, права владения которыми подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент; • На предъявителя, права владения которыми подтверждаются простым предъявлением облигации. По целям облигационного займа: • Обычные, выпускаемые для рефинансирования имеющейся у эмитента задолженности или для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, которые будут использованы на различные многочисленные мероприятия; • Целевые, средства от продажи которых направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов или конкретных мероприятий (например, строительство моста, проведение телефонной сети и т. п.). По способу размещения: • Свободно размещаемые облигационные займы; • Займы, предполагающие принудительный порядок размещения.

В зависимости от формы, в которой возмещается позаимствованная сумма: • С возмещением в денежной форме; • Натуральные, погашаемые в натуре.

По методу погашения номинала: • Облигации, погашение номинала которых производится разовым платежом; • Облигации с распределенным по времени погашением, когда за определенный отрезок времени погашается некоторая доля номинала; • Облигации с последовательным погашением фиксированной доли общего количества облигаций (лотерейные или тиражные займы). В зависимости от того, какие выплаты производятся эмитентом по облигационному займу: • Облигации, по которым производится только выплата процентов, а капитал не возвращается, точнее, эмитент указывает на возможность их выкупа, не связывая себя конкретным сроком; • Облигации, по которым лишь возвращается капитал по номинальной стоимости, но не выплачиваются проценты. Это так называемые облигации с нулевым купоном (бескупонные облигации). Таковыми являются облигации ЦБ РФ; • Облигации, по которым проценты не выплачиваются до момента погашения облигации, а при погашении инвестор получает номинальную стоимость облигации и совокупный процентный доход; • Облигации, по которым возвращается капитал по номинальной стоимости, а выплата процентов не гарантируется и находится в прямой зависимости от результатов деятельности компании — эмитента, т.е. от того, получает компания прибыль или нет. Такие облигации называют доходными или реорганизационными, т.е. выпускаются, как правило, компаниями, которым грозит банкротство; • Облигации, дающие право их владельцам на получение периодически выплачиваемого фиксированного дохода и номинальной стоимости облигации — в будущем, при ее погашении.

По способам выплаты купонного дохода: • Облигации с фиксированной купонной ставкой; • Облигации с плавающей купонной ставкой, когда купонная ставка зависит от уровня ссудного процента; • Облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа (так называемые индексируемые облигации; обычно эмитируются в условиях инфляции); • Облигации с минимальным или нулевым купоном (мелкопроцентные или беспроцентные облигации); • Облигации с оплатой по выбору. Владелец этой облигации может доход получить как в виде купонного дохода, так и облигациями нового выпуска; • Облигации смешанного типа. Часть срока облигационного займа владелец облигации получает доход по фиксированной купонной ставке, а часть срока — по плавающей ставке.

По характеру обращения: • Неконвертируемые; • Конвертируемые, предоставляющие их владельцу право обменивать их на акции того же эмитента. Важное значение для держателей конвертируемых облигаций имеют такие параметры, как конверсионный коэффициент и конверсионная цена. Конверсионный коэффициент показывает, какое количество акций можно получить в обмен на такую облигацию. Конверсионная цена представляет собой отношение номинальной цены облигации к конверсионному коэффициенту.