Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и технический анализ).

Успешная работа на рынке ценных бумаг требует оценки инвестиционной привлекательности обращающихся на нём ценных бумаг.

Фундаментальный анализ в своей основе имеет оценку основополагающих факторов ценообразования. При фундаментальном подходе анализируются все факторы, которые так или иначе влияют на цену ценной бумаги, делается это для того, чтобы определить внутреннюю или действительную стоимость ценной бумаги. Согласно результатам фундаментального анализа именно эта действительная стоимость и отражает сколько на самом деле стоит ценная бумага. Если действительная стоимость ниже рыночной цены ценной бумаги, следовательно, ценную бумагу надо продавать и наоборот.

Этапы Фундаментального анализа:

1.    общеэкономический, макроэкономический анализ

2.    индустриальный анализ (изучение делового цикла в экономике, его индикаторов, осуществление классификации отраслей, качественный анализ развития отрасли)

3.    анализ конкретного предприятия, фирмы

4.    моделирование цены ценных бумаг.

В рамках фундаментального анализа трейдер изучает сообщения о валютно-финансовых событиях в мире, политической и экономической жизни отдельных стран и мирового сообщества в целом. Прогнозирует возможные изменения курса валют. Здесь может быть важна информация о работе бирж и крупных маркет-мейкеров, учетные ставки центральных банков, экономические курсы правительства, намечающиеся перемены в политической жизни страны, слухи и ожидания.

Технический анализ – это метод прогнозирования цены на какой-либо финансовый актив, основанный на математических (а не экономических) расчетах, т.е. исследование динамики рынка, чаще всего посредством графика с целью прогнозирования будущего движения цен (биржевые графики, точечные диаграммы, недельный биржевой график, японские подсвечники…) Современный технический анализ базируется на 3-х основных принципах: отражения в цене всех факторов, т.е. все происходящие события находят отражение в ценах; тренда, т.е. изменения цен происходят с определенным преобладающим направлением; повторяемости – все события, происходящие на рынке повторяются. Цель технического анализа – прогнозирование курса как ценных бумаг, так и рынка в целом на основе анализа движения цен и их интерпретации.

Технический анализ позволяет каждому инвестору реализовывать собственный подход к инвестициям, исходя из своих оценок предыдущего и текущего состояния рынка.

14. Содержание

    • Рынок ценных бумаг как элемент финансового рынка, его роль, значение и структура. Участники рынка ценных бумаг.
    • Биржевая деятельность. Определение, функции и виды бирж.
    • Фондовая биржа: организационная структура и функции. Профессиональные участники биржи.
    • Первичный рынок ценных бумаг в рф, его организация и участники.
    • Классификация ценных бумаг. Характеристика их основных типов.
    • Акции. Особенности эмиссии и обращения. Разновидности акций.
    • Облигации. Особенности эмиссии и обращения.
    • Вексель. Виды, реквизиты, особенности обращения.
    • Производные ценные бумаги. Основные виды и особенности обращения.
    • Депозитарно-регистрационный механизм рынка ценных бумаг. Система удостоверения и перехода прав собственности на ценные бумаги.
    • Системы государственного регулирования рынка ценных бумаг. Система удостоверения и перехода прав собственности на ценные бумаги.
    • Инвестиционная деятельность финансово - кредитных институтов на рынке ценных бумаг-банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и компаний, пенсионных фондов и др.
    • Механизм принятия решений на рынке ценных бумаг (фундаментальный и технический анализ).
    • Техника проведения биржевых торгов. Особенности голосовой и электронной формы торговли на бирже.
    • Виды биржевых сделок, техника их заключения и исполнения.
    • Государственные ценные бумаги рф. Особенности выпуска, обращения и налогообложения.
    • Федеральный закон «о рынке ценных бумаг» №39-фз от 22 апреля 1996г. (с изменениями и дополнениями).