2. Класифікація страхових ризиків.
Існують різні системи класифікації ризику.
Перша система класифікації як класифікаційну ознаку розглядає тип активу, що викликає ризик. Такими активами можуть бути господарчі активи чи фінансові активи. Відповідно вирізняють комерційні ризики та фінансові ризики. Комерційні ризики пов’язані з можливістю втрат, що випливає зі специфіки тих чи інших господарчих операцій. Фінансові ризики пов’язані з вірогідністю втрат грошових сум чиїх недоотримання. Фінансові ризики є часткою комерційних.
Джерелами виникнення комерційних ризиків можуть бути:
зміни навколишнього економічного середовища, що, в свою чергу, змушує підприємця або його партнерів змінювати умови домовленостей ( збільшення цін, зміна податкового законодавства, соціально-політичної ситуації, і т.ін.);
поява більш вигідних пропозицій (можливість досягти більш вигідних домовленостей, збільшення чи зменшення строку дії вже діючих домовленостей, зміна умов вже діючих домовленостей і т.ін.);
зміни в поведінці та вимогах партнерів (внаслідок підвищення статусу, накопичення позитивних результатів діяльності, зміна орієнтації і т.ін.);
зміна умов обігу товарних, фінансових та трудових ресурсів між підприємствами.
Друга система класифікації як класифікаційну ознаку вирізняє можливе кількісне значення втрат, що наступають внаслідок дії ризику. Розглядають ризики чисті та спекулятивні. Чисті ризики пов’язані з можливістю втрат чи нульового результату, спекулятивні ризики - з ймовірністю отримати як позитивний, так і негативний результат. До чистих ризиків належать природні ризики, екологічні, політичні, виробничі, торгівельні та інші (форми прояву ризику). Фінансові ризики – ризики спекулятивні. Інвестор, що здійснює вкладення капіталу знає, що для нього можливі два результати: прибуток чи збитки. Під фінансовими ризиками розуміють вірогідність отримання несподіваних фінансових втрат (зменшення прибутку, грошових находжень, втрати капіталу і т.ін.) в ситуації невизначеності умов фінансової діяльності підприємства. Особливістю фінансового ризику є ймовірність отримання втрат внаслідок проведення операцій в фінансово-кредитній сфері та на біржі, здійснення операцій з цінними паперами, тобто ризик випливає з самої природи цих операцій. Фінансовий ризик виникає у сфері відносин підприємства з фінансовими інститутами. Фінансовий ризик може бути визначений як рівень певної фінансової втрати, що виражає себе: а) в можливості не досягнути бажаної мети; б) невизначеності прогнозованого результату; в) в суб’єктивності очікування прогнозованого результату.
Третя система класифікації запропонована Нікбахтом Е. та Гроппелі А. Вони класифікують ризик за фактором, що викликає мінливість результату від вкладень. Розглядають:
рівень ризику,
ризик часу.
Перший пов`язаний з різними типами активів, вкладення в які мають різну ризикованість. Фактором, що викликає ризикованість у цьому випадку є тип фінансового активу та невизначеність економічного середовища у найближчій перспективі по його сегментах. Другий пов`язаний зі зміною ризикованості вкладень в один і той же вид активу протягом часу. Фактором, що викликає ризикованість вкладень, є невизначеність економічного середовища у часі. При цьому невизначеність розуміється як якісна характеристика економічного середовища, що проявляє себе через неможливість точного прогнозу стану економічної системи чи її сегментів через певний проміжок часу.
Між системами класифікації ризиків існує взаємозв`язок, який можна відобразити графічно (рис.1). Ризик, як правило, розглядають у часі. Чим далі горизонт планування ризику, тим менш він прогнозований, оскільки розмах варіації та стандартне відхилення збільшуються. Це можливо проілюструвати (рис.2.)
Загальний ризик складається з двох частин: диверсифікованого та недиверсифікованого. Диверсифікований (несистематичний) ризик може бути елімінований за рахунок диверсифікації активів. Недиверсифікований (несистематичний) ризик не може бути зменшений за рахунок реструктуризації активів. Взаємозв`язок між цими типами ризику можна відобразити за допомогою графіку (мал.3). Систематичний ризик характерний для всіх учасників фінансової діяльності та всіх видів фінансових операцій. Він виникає при 3. Якісні характеристики ризику
зміні окремих стадій економічного розвитку країни, зміні кон`юктури фінансового ринку та в інших аналогічних випадках, на які підприємство вплинути не може. До цієї групи ризиків належать Інфляційний ризик, процентний ризик, валютний ризик,, податковий ризик та частково інвестиційний ризик (при зміні макроекономічних умов інвестування). Несистематичний ризик залежить від власної діяльності підприємства. Він може бути пов`язаний з некваліфікованим фінансовим менеджментом,
Р ризики чисті ризики природні екологічні політичні транспортні майнові торгівельні виробничі спекулятивні фінансові комерційні ризики, пов’язані з купівельною спроможністю грошей інвестиційні ризики
прибутковість,
%
+ Oc
- Oc
й мовірність ймовірність ймовірність
час
Рис.2. Ризик як функція часу.
загальний
рівень
ризику
диверсифікований ризик
загальний
ризик недиверсифікований ризик
рівень диверсифікації активів
Рис.3. Залежність рівня ризику від рівня диверсифікації активів.
неефективною структурою активів та капіталу, вибором високоприбуткових, а отже і високоризикованих операцій та іншими аналогічними факторами, негативні наслідки від яких можна значно зменшити за рахунок управління фінансовими ризиками.
- Курс лекцій
- Тема 1. Сутність, принципи та роль страхування.
- Страхування як економічна категорія.
- Економічна роль і функції страхування.
- Призначення і взаємозв'язок особистого і соціального страхування.
- Страхові поняття і терміни.
- Тема 2. Класифікація страхування.
- Класифікація страхування
- 2. Галузева структура страхування
- Добровільні форми страхування.
- Обов’язкові форми страхування.
- Тема 3. Страхові ризики та їх оцінювання.
- 2. Класифікація страхових ризиків.
- Тема 4. Страховий ринок.
- Структура страхового ринку.
- 3. Внутрішня структура та зовнішнє середовище страхового ринку
- 4. Проблеми функціонування страхового ринку України.
- 5. Перспективні напрямки розвитку страхового ринку України
- 6. Зарубіжна практика страхування.
- Тема 5. Страхова організація.
- 2. Організаційні форми страхових компаній.
- 3. Посередники і їх діяльність на страховому ринку
- Тема 6. Державне регулювання страхової діяльності.
- 1. Економічне призначення державного регулювання страхової діяльності
- 2. Загальні повноваження держави у регулюванні страхового ринку
- 3. Повноваження Міністерства фінансів у регулюванні діяльності страховиків
- 4. Ліцензування діяльності страховиків
- Тема 7. Майнове страхування
- 2. Страхові випадки у страхуванні майна.
- 3. Порядок укладання і припинення дії договору страхування.
- 4. Обов’язкові правовідносини при реалізації договору страхування майна.
- Тема 8. Особисте страхування.
- 1. Організація особистого страхування
- 2. Види особистого страхування
- 1. Організація особистого страхування
- Страховик
- Страхувальник
- Суб’єкти страхової діяльності
- Вигодо-отримувач
- 2. Види особистого страхування
- Особисте страхування
- Змішане страхування
- Тема 10. Перестрахування і співстрахування.
- 2. Сутність операції перестрахування.
- 3. Основні принципи проведення перестрахової операції.
- 4. Види перестрахових угод
- Тема 11. Фінансові основи діяльності страхової компанії
- 2. Активи страхових компаній
- 3. Забезпечення фінансової надійності компанії.
- Тема 12. Менеджмент та стратегія розвитку страхової компанії
- 1. Ресурси страхової компанії.
- 2. Принципи управління трудовими ресурсами страхової компанії
- 3. Адаптація страховиків до тенденцій розвитку страхового ринку України.
- 4. Стратегія страхової компанії
- Список рекомедованої літератури:
- Тема 7. Майнове страхування …………………………………………………. 53
- Тема 10. Перестрахування і співстрахування ………………………………. 75
- Тема 12. Менеджмент та стратегія розвитку страхової компанії ………… 90