5. Инвестиционная деятельность

Основной задачей инвестиционной деятельности ОСАО "Ингосстрах" является создание системы размещения временно свободных денежных средств путем формирования оптимального инвестиционного портфеля и управления им, исходя из необходимости выполнения законодательно установленных норм и нормативов, возможности получать стабильную доходность на положительном к темпам инфляции уровне с учетом поддержания достаточной ликвидности инвестиционного портфеля и управления рыночными и кредитными рисками.

Инвестиционная деятельность ОСАО "Ингосстрах" должна обеспечивать развитие основного бизнеса компании, для этого она должна решать основные стратегические задачи, такие как повышение финансовой устойчивости и капитализации компании.

Инвестиционная деятельность компании состоит из следующих основных частей:

- анализ, планирование и управление источниками инвестиций; - формирование и управление инвестиционными активами компании; - организация системы контроля и управления инвестиционными рисками.

Под источниками инвестиций понимаются обязательства и собственный капитал Компании. Ключевым элементом управления источниками инвестиций является планирование динамики изменения пассивов, которая интегрируется в систему управление денежными потоками (cash-flow). С этой целью производится прогнозирование поступлений и платежей компании с использованием разнообразных методов, включая методы математической статистики и математического моделирования, и построения на период планирования прогноза изменений структуры обязательств, основную часть которых составляют страховые резервы и капитал. андеррайтинговый инвестиционный страхование резерв

Инвестиционная политика компании сформирована с учетом существующих законодательных норм, регулирующих инвестиционную деятельность страховщиков. Помимо общих законодательных норм, определяющих инвестиционную деятельность российских предприятий, включая нормы валютного законодательства, в отношении страховых компаний Федеральной службой по страховому надзору Министерства финансов РФ разработаны специальные нормы, которые регламентируют порядок инвестирования средств страховых резервов.

Перечень объектов инвестирования:

Инвестиционные активы компании подразделяются на фонд краткосрочных и фонд долгосрочных инвестиций. Основным назначением фонда краткосрочных инвестиций является исполнение принятых обязательств и получение инвестиционного дохода. Источником фонда краткосрочных инвестиций являются страховые резервы и собственный капитал в части маржи платежеспособности. Основным назначением фонда долгосрочных инвестиций наряду с исполнением принятых обязательств является обеспечение развития бизнеса ОСАО "Ингосстрах". Источником фонда долгосрочных инвестиций являются страховые резервы и собственный капитал Компании.

Краткосрочные инвестиции:

Ключевой задачей инвестиционной деятельности в части краткосрочных инвестиций ОСАО "Ингосстрах" является формирование фонда высоколиквидных активов (фонд краткосрочных инвестиций), достаточного для покрытия принятых обязательств (инвестиции под обеспечение исполнения обязательств компании) и способного обеспечить заданную (плановую) норму доходности.

Фонд высоколиквидных активов формируется из:

· Портфеля банковских финансовых инструментов;

· Портфеля небанковских финансовых инструментов.

Формирование фонда краткосрочных инвестиций осуществляется на основе консервативного подхода, направленного на минимизацию рисков, обеспечивающего надежность и возвратность инвестиций при получении плановой нормы доходности.

Портфель банковских финансовых инструментов.

Виды банковских инструментов, допускаемые для инвестирования:

· Денежные средства на счетах в банках.

· Банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами.

· Векселя банков.

· Облигации банков (котируемые).

· Сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления.

Банковские инструменты являются активами, преимущественно обладающими моментальной или повышенной ликвидностью.

Портфель небанковских финансовых инструментов.

В целях повышения диверсификации структуры финансовых активов и увеличения ее доходности, компания формирует портфель небанковских финансовых инструментов, состоящий, в том числе, из торгового подпортфеля ценных бумаг и инвестиционного подпортфеля (подпортфеля ценных бумаг, удерживаемых преимущественно до погашения или на срок свыше 1 года).

Формирование торгового подпортфеля предполагает осуществление активных операций с инструментами, входящими в него, на временном горизонте от 1 до 12 месяцев, с использованием складывающихся на рынке привлекательных уровней доходности, носящих краткосрочный характер.

Формирование инвестиционного подпортфеля ценных бумаг предполагает покупку ценных бумаг преимущественно до погашения или до продажи, в соответствии с условиями публичной оферты. Временной горизонт нахождения ценных бумаг в портфеле определен сроком до 3 лет.

Инвестиционный и торговый подпортфели ценных бумаг формируются из инструментов, на которые установлены лимиты риска.

Виды небанковских инструментов, допускаемые для инвестирования:

· Государственные ценные бумаги (валютные/рублевые), эмитированные Российской Федерацией.

· Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги.

· Корпоративные облигации (валютные/рублевые).

· Инвестиции в паи Паевых Инвестиционных Фондов.

· Акции, котируемые на бирже.

· Корпоративные векселя, котируемые на рынке.

· Средства, переданные в доверительное управление специализированным организациям.

Инвестиции в недвижимость:

Основной целью инвестиций в недвижимость является получение инвестиционного дохода. Источниками дохода от инвестиций в недвижимость являются:

- Увеличение рыночной стоимости недвижимости в течение долгосрочного периода времени (долгосрочный источник); - Предоставление недвижимости в аренду (оперативный источник). Источником инвестиций недвижимость являются страховые резервы.

Описание рисков, связанных с инвестированием в указанные объекты инвестирования.

Инвестиционный риск - потери от неплатежеспособности банков / эмитентов ценных бумаг, а также потери по вложениям в капиталы других компаний вследствие возникновения у них финансовых трудностей.

Валютный риск - потери от несоответствия валютной структуры доходов и расходов и/или активов и обязательств.

Риск ликвидности - потери при конвертации активов в денежные средства при дефиците последних для исполнения обязательств компании.

Рыночный риск - потери, связанные с понижением курсовой стоимости котируемых активов.

Процентный риск - потери вследствие опережающих темпов роста страховых обязательств в страховании жизни или в силу высокой инфляции по сравнению с приростом активов за счет процентного дохода.