2.2. Анализ показателей эффективности инвестиционного проекта
Предприятие имеет возможность инвестировать до 55 тыс. грн. в расширение производства, при этом рассматриваются четыре проекта. Цена источников финансирования составляет 10%. Рассмотрим исходные данные (табл. 2.1).
Таблица 2.1
Исходные данные инвестиционного проекта
Проекты |
года |
Инвестиции |
Денежные потоки |
|
А |
1 |
30000 |
6000 |
|
2 |
11000 |
|||
3 |
13000 |
|||
4 |
12000 |
|||
В |
1 |
20000 |
4000 |
|
2 |
8000 |
|||
3 |
12000 |
|||
4 |
5000 |
|||
С |
1 |
40000 |
12000 |
|
2 |
15000 |
|||
3 |
15000 |
|||
4 |
15000 |
Продолжение таблицы 2.1
Проекты |
года |
Инвестиции |
Денежные потоки |
|
D |
1 |
15000 |
4000 |
|
2 |
5000 |
|||
3 |
6000 |
|||
4 |
6000 |
Рассчитаем показатели инвестиционного проекта (табл. 2.2).
Таблица 2.2
Расчет показателей инвестиционного проекта
Проекты |
года |
Инвестиции |
Денежные потоки |
kg |
Pkg |
NPV |
PI |
IRR |
|
А |
1 |
30000 |
6000 |
0,90909 |
5454,54 |
2,51 |
1,084 |
13,4% |
|
2 |
11000 |
0,82645 |
9090,95 |
||||||
3 |
13000 |
0,75131 |
9767,03 |
||||||
4 |
12000 |
0,68301 |
8196,12 |
||||||
32508,64 |
|||||||||
В |
1 |
20000 |
4000 |
0,90909 |
3636,36 |
2,68 |
1,134 |
15,6% |
|
2 |
8000 |
0,82645 |
6611,6 |
||||||
3 |
12000 |
0,75131 |
9015,72 |
||||||
4 |
5000 |
0,68301 |
3415,05 |
||||||
22678,73 |
|||||||||
С |
1 |
40000 |
12000 |
0,90909 |
10909,08 |
4,82 |
1,121 |
15,3% |
|
2 |
15000 |
0,82645 |
12396,75 |
||||||
3 |
15000 |
0,75131 |
11269,65 |
||||||
4 |
15000 |
0,68301 |
10245,15 |
||||||
44820,63 |
|||||||||
D |
1 |
15000 |
4000 |
0,90909 |
3636,36 |
1,37 |
1,091 |
13,9% |
|
2 |
5000 |
0,82645 |
4132,25 |
||||||
3 |
6000 |
0,75131 |
4507,86 |
||||||
4 |
6000 |
0,68301 |
4098,06 |
||||||
16374,53 |
На первый взгляд, проект В является более предпочтительным, поскольку его IRR значительно превосходит IRR всех остальных проектов. Однако наибольший вклад в увеличение капитала предприятия составляет проект С, так как на порядок превосходит вклад проекта В. Что касается критерия РI, то самое больше значение РI проекта В, он наиболее безопасен.
Проиллюстрируем показатели NPV для наших проектов (рис. 2.3).
Рис 2.3. Чистый приведенный доход проектов
Индекс рентабельности инвестиций проекта А составит 1,084, проекта В - 1,134, проекта С - 1,121, проекта D - 1,091 (рис. 2.4).
Рис 2.4. Индексы рентабельности инвестиций
Внутренняя норма прибыли проекта А составит 13,4%, проекта В - 15,6%, проекта С - 15,3%, проекта D - 13,9% (рис. 2.5)
Рис 2.5. Внутренняя норма прибыли инвестиционных проектов
В нашем случае все NPV больше 0, т. е. все проекты могут быть приняты.У всех четырех проектов PI больше единицы, значит можно принять все проекты. По убыванию показателя PI проекты упорядочиваются следующим образом: B, C, D, A.
- РАЗДЕЛ 1. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
- 1.1. Характеристика видов инвестиционных проектов
- 1.2. Основные показатели, применяемые при анализе проектов
- РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
- 2.1. Анализ показателей деятельности предприятия
- 2.2. Анализ показателей эффективности инвестиционного проекта
- 2.3.Анализ влияния инфляции и риска
- РАЗДЕЛ 3. НАПРАВЛЕНИЯ ОПТИМИЗАЦИИ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ
- 3.1. Расчет временной и пространственной оптимизации
- 41. Оценка эффективности инвестиционных проектов.
- 8. Инвестиционные проекты и формирование бюджета капиталовложений.
- Тема 11 Прогнозирование денежного потока инвестиционного проекта. Оптимизация бюджета капиталовложений
- Пространственная оптимизация портфеля инвестиционных проектов
- Особенности оценки инвестиционных проектов в энергетике.
- Формирование и оптимизация бюджета капиталовложений.
- 8. Инвестиционные проекты и формирование бюджета капиталовложений.
- Оптимизация бюджета капиталовложений