2.3 Решение задачи по теме облигация

Бескупонная облигация была приобретена по цене 79,96% за 91 день до погашения. Определите, по какой цене (в процентах от номинала) нужно продать облигацию за 30 дней до погашения, чтобы доходность к погашению в момент покупки была равна доходности погашению в момент продажи.

Решение. Доходность к погашению для бескупонной облигации определяется по формуле (2.3). Номинал облигации принимаем за 100%, цена приобретения составляет 79,96%, срок владения для первого владельца составит 365-91=274 дня. Подставив в формулу (2.3), получим: . Для второго владельца срок владения облигацией составит 91-30=61 день. Подставим в формулу (2.3) значения =33,4%, =61день, =100%, выразим и получим: , отсюда =94,78%. Таким образом, дисконт составит 5,22% от номинала: 100-94,78=5,22%.