1.3 Правовые основы функционирования бирж РФ
Фондовой биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий требованиям, установленным главой 3 Закона "О РЦБ".
Юридическое лицо может осуществлять деятельность фондовой биржи, если оно является некоммерческим партнерством или акционерным обществом (таблица 2 Приложения).
Некоммерческим партнерством признается основанная на членстве некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами для содействия ее членам в осуществлении деятельности, направленной на достижение целей, предусмотренных п.2 ст.2 ФЗ "О НКО".
Акционерным обществом признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.
Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу.
Нормативно-правовое регулирование деятельности фондовых бирж в России осуществляется на основании следующих правовых актов (таблица 5):
В качестве учредителей фондовых бирж могут выступать:
ОАО - государственные органы и органы местного самоуправления не могут выступать учредителями общества, если иное не установлено федеральными законами.
ЗАО, образованные в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий);
некоммерческое партнерство - профессиональные участники рынка ценных бумаг.
Число учредителей:
ОАО - не менее 5 акционеров (одному акционеру фондовой биржи не может принадлежать 20% и более акций каждой категории (типа). Установленное правило не распространяется на акционеров фондовой биржи, которые являются фондовыми биржами. В таком случае фондовая биржа не может иметь в качестве единственного учредителя фондовую биржу, состоящую из одного лица. Максимальное количество акционеров не установлено;
Таблица - 5 Нормативное регулирование деятельности бирж в Российской Федерации
Законодательный акт |
Предмет регулирования |
|
Закон "О РЦБ" |
Статья 9. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг Статья 10. Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг Статья 10.1. Требования к должностным лицам профессиональных участников РЦБ Глава 3. Фондовая биржа (ст.11-15). Статья 11. Фондовая биржа Статья 12. Участники торгов на фондовой бирже Статья 13. Требования к деятельности фондовой биржи Статья 14. Допуск ценных бумаг к торгам на фондовой бирже Статья 15. Разрешение споров, возникающих в связи с осуществлением торговли ценными бумагами на фондовой бирже Статья 39. Лицензирование деятельности профессиональных участников РЦБ |
|
2. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ "О бухгалтерском учете". |
Статья 16. Публичность бухгалтерской отчетности (установлена обязанность по опубликованию отчетности для бирж) |
|
3. Федеральный закон от 07.08.2001 №119-ФЗ "Об аудиторской деятельности" |
Ст.7. Обязательный аудит (введено правило об обязательной ежегодной аудиторской проверки бирж) |
ЗАО - не менее 5 акционеров (одному акционеру фондовой биржи не может принадлежать 20% и более акций каждой категории (типа). Установленное правило не распространяется на акционеров фондовой биржи, которые являются фондовыми биржами. В таком случае фондовая биржа не может иметь в качестве единственного учредителя фондовую биржу, состоящую из одного лица. Не более 50 акционеров;
некоммерческое партнерство - н менее 5 членов (одному члену фондовой биржи не может принадлежать 20% голосов на общем собрании биржи. Установленное правило не распространяется на членов фондовой биржи, которые являются фондовыми биржами. В таком случае число членов должно быть более 1.
Объем ответственности учредителей:
ОАО, ЗАО - по общему правилу после формирования уставного капитала не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.
некоммерческое партнерство - члены некоммерческого партнерства не отвечают по его обязательствам, а некоммерческое партнерство не отвечает по обязательствам своих членов.
Формирование собственного капитала юридического лица:
ОАО, ЗАО - уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами;
некоммерческое партнерство - Формируется за счет взносов членов.
Минимальный размер собственного капитала на момент подачи заявления о выдаче лицензии и на протяжении срока действия лицензии: ОАО, ЗАО. Некоммерческое партнерство - не менее 200000 МРОТ на дату расчета собственного капитала.
Учредительные документы:
ОАО, ЗАО - Устав;
некоммерческое партнерство - Устав, Учредительный договор - по усмотрению учредителей;
Органы управления:
ОАО, ЗАО: высший орган управления является общее собрание акционеров; единоличный исполнительный орган; коллегиальный исполнительный орган; Совет директоров (наблюдательный совет);
некоммерческое партнерство - высший орган управления некоммерческой организацией - общее собрание членов; учредительными документами некоммерческой организации может предусматриваться создание постоянно действующего коллегиального органа управления, к ведению которого относится решение вопросов компетенции высшего органа управления, не входящих в его исключительную компетенцию; исполнительный орган некоммерческой организации может быть коллегиальным и (или) единоличным
Преобразование:
ОАО, ЗАО - общество по единогласному решению всех акционеров вправе преобразоваться в некоммерческое партнерство;
некоммерческое партнерство - фондовые биржи, являющиеся некоммерческими партнерствами, могут быть преобразованы в акционерные общества. Решение о таком преобразовании принимается членами такой фондовой биржи большинством в три четверти голосов всех членов этой фондовой биржи.
Следует отметить, что лицо, имеющее лицензию товарной или валютной биржи, может получить лицензию организатора торгов ценными бумагами (а не фондовой биржи). В соответствии с данной лицензией такая биржа вправе организовывать торги ценными бумаги, за изъятиями установленными действующими нормативными актами. Специальных требований к лицу, ходатайствующему о выдаче лицензии организатора торов на рынке ценных бумаг, не установлены.
- Введение
- 1. Теоретическая глава. Теоретико-правовые основы функционирования фондовых бирж
- 1.1 Фондовая биржа как центральное звено рынка ценных бумаг
- 1.2 Опыт функционирования фондовых бирж зарубежных стран
- 1.3 Правовые основы функционирования бирж РФ
- 2. Практическая глава. Анализ состояния фондовых бирж и тенденции развития рынка ценных бумаг в России
- 2.1 История формирование рынка ценных бумаг в РФ в конце XX века
- Развитие биржевой торговли. Эволюция бирж и крупнейшие биржи зарубежной Европы
- 34. Особен. Функционирования фондового рынка рб
- 4. Основные направления интеграции российского фондового рынка в мировой фондовый рынок
- 5. Основные тенденции развития мирового фондового рынка
- «Зарубежные фондовые рынки»
- 34. Особенности функционирования фондового рынка страны
- 2.1. Правовая база создания и функционирования фондовой биржи.
- 4. Основные направления интеграции российского фондового рынка в мировой фондовый рынок
- 5. Основные тенденции развития мирового фондового рынка
- 4.7.23Рынок капитала и развитие фондового рынка