Инвестиционный фонд – участник рынка ценных бумаг
Инвестиционный фонд – это, с одной стороны, институт кредитно-финансового рынка, с другой – юридическое лицо, продающее свои акции и инвестирующее средства в различные ценные бумаги, а также управляющее коллективными инвестициями владельцев капитала фонда.
Однако в деятельности инвестиционных фондов есть и отрицательные черты. Все управление концентрируется в руках небольшой группы инвестиционных менеджеров. Это значит, что они могут единолично распоряжаться большими активами. Когда одна компания начинает «сбрасывать» акции, может случиться биржевая паника.
Первая инвестиционная компания в мире была основана в августе 1822 г. в Бельгии, затем в 1849 г. в Швейцарии и в 1852 г. во Франции. Как массовое явление они стали появляться в Великобритании.
Инвестиционные фонды не имеют фиксированного инвестиционного портфеля. Он постоянно находится в движении. Такие фонды бывают открытого и закрытого типа. Именно компании открытого типа в настоящее время наиболее распространены и называются взаимными фондами. Здесь существует управляющий (юридическое или физическое лицо) и попечитель над активами (как правило, банк), который выполняет функцию учета, хранения активов фонда и по приказу управляющего совершает операции над ними.
Инвестиционный фонд является часто синонимом термина «инвестиционная компания». Некоторые современные компании владеют несколькими инвестиционными фондами, каждый из которых имеет определенный набор ценных бумаг (портфель инвестиций) и которыми управляют отдельные команды менеджеров. В этом случае формируется структура, аналогичная структуре холдинга. Каждый инвестиционный фонд выпускает акции и полученный за счет их продажи капитал инвестирует в ценные бумаги. При этом акции фонда или их контрольный пакет находится во владении головной компании, которая называется «управляющей компанией». Если она имеет лишь один портфель инвестиций, в этом случае она и представляет собой инвестиционный фонд.
Компания формирует свои ресурсы только за счет собственных средств и эмиссии собственных ценных бумаг, реализуемых часто только среди юридических лиц. По российскому законодательству инвестиционный фонд привлекает средства населения и может существовать только в форме АО, а также не может по закону направлять на покупку одного эмитента более 5% капитала без права покупки более 10% ценных бумаг одного эмитента. Российское законодательство также не допускает объединения в фонде операций с ценными бумагами с другими видами деятельности.
Большинство инвестиционных компаний не дает своим клиентам гарантий получения фиксированного дохода. Компании обещают лишь то, что средства вкладчиков будут помещены в профессионально составленные портфели ценных бумаг. Уже основой для принятия решений для клиента служит отчетность фонда за прошедший период, которая предоставляется инвесторам.
Инвестиционные фонды могут быть либо открытыми (open-end), т.е. продающими собственными акции всем желающим, либо закрытыми (close-end), занимающимися размещением средств ограниченного круга инвесторов и не выкупающими свои акции обратно. Объем акций открытого фонда не ограничен, и при необходимости в любое время может быть сделана дополнительная эмиссия. Объем же эмиссий акций закрытого фонда строго ограничен.
- Классификация финансовых рынков
- Государственное регулирование деятельности на рынке цб в рф; анализ нормативных актов и правового обеспечения.
- Участники рынка ценных бумаг, обеспечивающие его нормальное функционирование
- Фондовые брокеры и дилеры
- Управляющие компании и деятельность по управлению ценными бумагами
- Регистраторы
- Депозитарии
- Расчетно-клиринговые организации
- Инвестиционный фонд – участник рынка ценных бумаг
- Специфика деятельности коммерческих банков на рцб, основные виды операций.
- Виды ценных бумаг в России и операции с ними. Классификация цб, их виды, обращающиеся в России, порядок выпуска, характер обращения, типы операций с ними.
- Общая характеристика
- Виды акций
- Дивиденд
- Стоимостная оценка акций
- Доходность акций
- Облигации
- Общая характеристика
- Виды облигаций
- Стоимостная оценка облигаций
- Дисконт и процентный доход по облигации
- Доходность облигаций
- Понятие вексельного обращения.
- Обязательные реквизиты переводного векселя
- Виды индоссамента
- Раскрытие информации и финансовая отчетность на рынке ценных бумаг.
- Словарь терминов
- Выпуск и обращение ценных бумаг
- Первичный фондовый рынок (определение, варианты размещения ценных бумаг)
- Риск совершения операций на рынке ценных бумаг
- Характеристика потерь, сопровождающих предпринимательскую деятельность
- Определение понятия “ценная бумага”
- Правовой статус и порядок передачи прав, закрепленных в ценных бумагах
- Признаки эмиссионной ценной бумаги
- Виды ценных бумаг, допущенных к обращению на российском фондовом рынке
- Состав групп ценных бумаг (группировка ценных бумаг по функциональному предназначению)
- Типы ценных бумаг (группировка ценных бумаг по способу передачи права собственности)
- Категории ценных бумаг (группировка ценных бумаг по форме выпуска)
- Бездокументарная форма выпуска Характеристика этапов эмиссии ценных бумаг
- Определение и виды корпоративных эмиссионных бумаг
- Основные характеристики акции
- Группировка акций по различным классификационным признакам
- Виды акций и их свойства
- Условия выплаты дивидендов по акциям
- Определение понятия “облигация” и предоставляемые облигациями права
- Основные характеристики облигации
- Необходимое условие выпуска облигаций
- Права, предоставляемые владельцам акций и облигаций
- Определение и виды корпоративных неэмиссионных ценных бумаг
- Задачи, решаемые с помощью неэмиссионных корпоративных ценных бумаг
- Основные характеристики векселя
- Определение векселя
- Обязательные реквизиты простого (переводного) векселя
- Виды векселей
- Основные характеристики депозитного сертификата
- Основные характеристики сберегательного сертификата
- Определение понятия “депозитный (сберегательный) сертификат” и его основные характеристики
- Виды опционов
- Функции Центрального Банка