Денежный ры­нок.

Денежный рынок - это рынок, на котором в результате взаи­модействия спроса на деньги и их предложения устанавливается равновесная ставка процента, представляющая собой «цену» денег. Этот рынок имеет в своем составе институты, обеспечивающие взаимодействие спроса и предложения. Рынок денежного капитала как один из финансовых рынков является особой сферой финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения круговорота денежного капитала. Основными участниками этого рынка являются:

• первичные инвесторы, т. е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных началах мобилизуемых банками и превращаемых в денежный капитал;

• специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций, осуществляющих непосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств, превращение их в денежный капитал и последующую временную передачу его заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;

• заемщики в лице юридических, физических лиц и государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить специализированному посреднику за право их временного использования.

Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок денежного капитала может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:

- денежный рынок- совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;

- рынок капиталов- совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение, прежде всего, основных средств;

- фондовый рынок- совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;

- ипотечный рынок- совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.

Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специфические особенности в части его организации и функционирования, что на практике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов (инвестиционных, ипотечных и т. п.).

Основными субъектами рынка кредитов являются банки.

Кредитную систему обычно рассматривают как совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования и как совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов). Кредитные отношения связаны с движе­нием ссудного капитала и включают различные формы кредита. Кредитная система как совокупность финансово-кредитных институтов аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных слоев населения и предоставляют их в ссуду фирмам, правительству и частным лицам. Кредитная система тесно связана с денежной, поэтому часто говорят об их совокупности — денежно-кредитной системе. Основой кредитной системы исторически являются кредитные организации (финансово-кредитные институты), прежде всего, банки.

Кредитная система характеризуется совокупностью банковских и других кредитных учреждений, правовыми формами организа­ции и механизмом осуществления кредитных операций. Существуют два звена кредитной системы: банковские учреждения — банки; парабанковские учреждения.

Банки — кредитные учреждения, выполняющие большинство кредитно-финансовых услуг и поэтому являющиеся универсаль­ными (коммерческие банки, инвестиционные, сберегательные, ипотечные, земельные и т.д.).

Парабанковская система образована специализированными кре­дитно-финансовыми и почтово-сберегательными институтами, ориентированными на выполнение круга финансовых услуг или об­служивание определенного типа клиентуры (ломбарды, страховые и инвестиционные компании, лизинговые, факторинговые фир­мы, негосударственные пенсионные фонды, клиринговые фонды).

Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок денежного капитала может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:

- денежный рынок- совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;

- рынок капиталов- совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение, прежде всего, основных средств;

- фондовый рынок- совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;

- ипотечный рынок- совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.