logo search
Ответы по финасам!!!

Инфляция и будущая стоимость денег

Инфля́ция — повышение общего уровня цен на товары иуслуги. При инфляции за одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. В этом случае говорят, что за прошедшее время покупательная способность денег снизилась, деньги утратили часть своей реальной стоимости.

Противоположным процессом является дефляция — снижение общего уровня цен (отрицательный рост). В современной экономике встречается редко и краткосрочно, обычно носит сезонный характер. Например, цены на зерновые сразу после сбора урожая обычно снижаются.

Причины инфляции

В экономической науке различают следующие причины инфляции:

  1. Рост государственных расходов, для финансирования которых государство прибегает к денежной эмиссии, увеличивая денежную массу сверх потребностей товарного обращения. Наиболее ярко выражено в военные и кризисные периоды.

  2. Сверхплановое расширение денежной массы за счёт массового кредитования.

  3. Монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек производства, особенно в сырьевых отраслях.

  4. Монополия профсоюзов, которая ограничивает возможности рыночного механизма определять приемлемый для экономики уровень заработной платы.

  5. Сокращение реального объема национального производства, которое при стабильном уровне денежной массы приводит к росту цен, так как меньшему объему товаров и услуг соответствует прежнее количество денег.

Для современных экономик, в которых роль денег исполняют обязательства, не имеющие собственной стоимости (фиатные деньги), незначительная инфляция считается нормой и находится обычно на уровне нескольких процентов в год. Уровень инфляции обычно несколько увеличивается в конце года, когда растёт как уровень потребления товаров домохозяйствами, так и уровень расходов корпораций.

Наиболее распространенным методом измерения инфляции является индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI), который рассчитывается по отношению к базовому периоду.

В России Федеральная служба государственной статистики публикует официальные индексы потребительских цен, которые характеризуют уровень инфляции. Кроме того, эти индексы используются как поправочные коэффициенты, например, при расчёте размера компенсаций, ущерба и тому подобное. Если изменить методику расчёта, то при тех же изменениях цен на потребительском рынке результаты могут существенно отличаться от официальных. В то же время, эти неофициальные результаты не могут учитываться в реальной практике, например, на них нельзя сослаться в суде. Наиболее спорным моментом является состав потребительской корзины как по наполненности, так и по изменяемости. Корзина может ориентироваться на реальную структуру потребления. Тогда со временем она должна меняться. Но любое изменение в составе корзины делает несопоставимыми предыдущие данные с текущими. Индекс инфляции искажается. С другой стороны, если не менять корзину, через некоторое время она перестанет соответствовать реальной структуре потребления. Она будет давать сопоставимые результаты, но не будет соответствовать реальным затратам и не будет отражать их реальную динамику.

Будущая стоимость денег рассчитывается на конец рассматриваемого периода.

Будущая стоимость

Задача определения будущей, или составной, стоимости может быть сведена к поиску ответа на следующий вопрос: если мы имеем определенную сумму денег сегодня (текущая стоимость), то какова будет стоимость этих денег в будущем (будущая стоимость) при данном значении уровня процентной ставки? Формула для расчета будущей (составной) стоимости денег выглядит следующим образом:

FV = PV(1 + i)n, (4.1)

где: FV - будущая стоимость денег через n периодов инвестирования;  PV - текущая (сегодняшняя) стоимость денег;  i -процентная ставка;  n - число периодов инвестирования.

Чтобы проиллюстрировать применение этой формулы на практике, предположим, что вы решили положить 100 долл. на свой сберегательный счет в местном банке на пять лет. Банк обязуется выплачивать вам 4 % годовых и ежегодно производить начисление процентов. Используя формулу 4.1, получим:

FV = 100 x (1 + 0,04)5 = 100 x 1,2167 = $ 121,67.

Если же банк обязуется начислять проценты ежеквартально, то число периодов увеличится до 20 (5 лет по 4 периода в каждом году), а процентная ставка в пересчете на один период составит 1 % (4 % / 4). В этом случае мы получим следующее значение будущей стоимости денег:

FV = 100 x 1,0120 = 100 x 1,2202 = $ 122,02.

Обратите внимание на то, что во втором случае результат оказался выше, так как число периодов возросло, и ваш доход увеличился за счет дополнительных начислений процента на процент. Поэтому при заданной процентной ставке будущая стоимость денег будет тем выше, чем чаще будет происходить начисление процентов. Этот вывод помогает понять, почему банки предпочитают рекламировать ежедневное, а не ежеквартальное или ежегодное начисление процентов. Если у вас под рукой есть финансовый калькулятор, то вам будет нетрудно произвести расчет процентного показателя, а именно (1 + i)n. Подобные расчеты можно легко произвести и с помощью соответствующего программного обеспечения.