Опорный конспект ФИНРЫНОК

5. 5 Фондовые индексы (мировые и украинские).

Фондовый индекс - среднее значение курсовой стоимости акций определенных компаний, которые наиболее точно отражают текущее положение на рынке.

Индексы позволяют инвесторам оценивать состояние экономики в целом и отдельных портфелей ценных бумаг, устанавливать важные тенденции, закономерности и на их основе делать прогнозы на будущее.

В зависимости от принадлежности к рынку индексы делятся на:

Национальные

Международные

Индексы рассчитываемые в Украине: индекс ПФТС, INDEX- SGU, КАС-20, ProU-50 и др.

В США: индекс Dow-Jones, сводный индекс Нью-Йоркской фондовой биржи, Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (НАСДАК), индексы Value line, «Уилшир 5000», Standart & Poors 500.

В Великобритании — FTSE.

В Германии — индекс деловой активности DAX.

Во Франции — индекс «Каркоран» (САС-40).

В Японии — индекс «Никкей» (Nikkei).

В России одним из основных индексов считается индекс Российской торговой системы

- общеевропейские «DJ STOXX ^sm»;

- индексы еврозоны

«DJ Evro STOXX ^sm»;

- европейские, за исключением еврозоны, «DJ STOXX^sm ex»;

- европейские, за исключением Великобритании,

«DJ STOXX^smex UK»;

- индексы Северной Европы

«DJ STOXX ^sm Nordic».

По составителям

Организаторы торговли

Профессиональные участники рынка

Независимые информационные агентства

По количеству компаний, включенных в базу расчета

до 100 компаний

ПФТС,

Dow-Jones, FTSE, DAX, САС-40 и др.

от 100 до 1000 компаний

Standart & Poors — 500 корпораций,

Nikkei — 225 корпораций и др.

свыше 1000 компаний сводный индекс

Нью-Йоркской фондовой биржи — около 1500 компаний,

индекс Value line —1700, индекс «Уилшир» —5000

В зависимости от выбора методики расчета

Среднеарифметического

Среднегеометрического

Метод капитализации

где Рі — цена (курс)

і — акции; К — делитель; N — число компаний.

где Ріt — курс акций і -й корпорации в t-периоде;

Р і_о — курс акций і- й корпорации в базисном периоде;

где — значение индекса на начальную дату;

МС_п — сумма рыночной капитализации акций на текущее время;

МС₁ — сумма рыночной капитализации акций на начальную дату;

п — дата расчета индекса. Капитализация компании определяется по следующей формуле:

МС = ЦхК,

где Ц — цена акции;

К — количество акций в обращении.

Функции биржевых индексов

Диагностическая

Спекулятивная

хеджирования

Индикативная

Индексы характеризуют состояние и динамику развития национальной экономики и ее отдельных отраслей

Осуществляются с помощью производных ценных бумаг на индексы, таких как

фьючерсы и опционы

Индексы дают возможность сравнить

Собственный портфель с общим движением рынка

Индикативная роль индексов проявляется и в применении β-индикаторов, характеризующих степень изменчивости цены определенной акции по отношению к индексу.

В случае если курс акций некоторой компании изменяется быстрее изменения среднего биржевого индекса, коэффициент β для таких акций будет больше единицы, если медленнее — меньше единицы.

Содержание