Основные черты денежной системы рф:

1. официальной денежной единицей является рубль, состоящий из 100 коп. Официальное соотношение между рублем и золотом не устанавливается ;

2. в обороте находятся кредитные деньги, не разменные на золото: банкноты (билеты Банка России) и депозитные деньги, а также разменные монеты. Банкноты и монеты являются безусловным обязательством Банка России и обеспечиваются его активами;

3. выпуск наличных и безналичных денег осуществляется Банком России и коммерческими банками. БР выпускает банкноты и монеты, а коммерческие банки безналичные деньги (депозитные деньги). Выпуск денег происходит по следующим каналам: в порядке кредитования хозяйства, кредитования правительства, при покупке ценных бумаг и иностранной валюты;

4. как и во всех странах в РФ налично-денежный оборот значительно меньше безналичного (на наличные деньги приходится 31% всей денежной массы ). Доля наличных остается в РФ намного выше, чем в экономически развитых странах, где она составляет 10%;

5. как и для других стран для России характерна хроническая инфляция (в 2011г.- 8% , ), .Причем ее уровень значительно выше, чем в промышленно развитых странах. В « Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годы»планируется уровень инфляции в 2012г. 4,5-5% .

6. как и в других странах в РФ осуществляется государственное регулирование денежного оборота. Оно осуществляется от имени государства Банком России в процессе реализации денежно-кредитной политики. Ее основные инструменты: изменение ставки рефинансирования (сейчас 8%), нормы обязательных резервов (сейчас 2,5%), операции на открытом рынке (с государственными облигациями и облигациями Банка России), валютная интервенция.

7.Сущность, формы проявления, причины инфляции. Особенности инфляции в РФ (уч.3 изд.с.73,79,82,87-89)(4изд.с.74,89-91)

Инфляция – это обесценение денег, проявляющееся в устойчивом повышении общего уровня цен.

Главная форма проявления инфляции – общий рост цен, который не исключает отсутствие повышения цен на отдельные товары или даже их снижение. Основной показатель инфляции – индекс потребительских цен (ИПЦ): при индексе 108,8% уровень инфляции – 8,8%.

Вторая форма проявления инфляции - снижение курса национальной валюты. (Влияние различных курсообразующих факторов может привести к тому, что в условиях инфляции номинальный курс национальной валюты не понизится и даже повысится. Так происходит в РФ: курс рубля растет несмотря на инфляцию в результате роста цен на нефть, который вызывает рост предложения долларов, снижение курса доллара и рост курса рубля).

При планово-распределительной системе инфляция носит скрытый характер и проявляется в товарном дефиците при относительно стабильном уровне цен, устанавливаемых государством. Такая инфляция называется подавленной (скрытой). (Она может иметь место и в условиях рыночной экономики, например, когда правительство, пытаясь снизить инфляцию, задерживает платежи по государственным заказам, выдачу пенсий и пособий. Инфляция проявляется при этом в хронических неплатежах, развитии бартера, появлении большого количества денежных суррогатов).

Причины инфляции.

Современная инфляция - многофакторный процесс, т.е. она вызывается различными причинами. Основные причины (факторы) инфляции делятся на две группы.

К первой группе относятся денежные (монетарные) факторы, вызывающие нарушение закона денежного оборота, т.е. выпуск денег сверх потребностей в них товарооборота. Избыточная денежная масса порождает неоправданное расширение спроса, реакцией на которое является рост цен. Инфляция, вызванная денежными факторами, называется инфляцией спроса.

Инфляцию спроса вызывают три основные денежные (монетарные) фактора.

1. Дефицит государственного бюджета. Покрытие бюджетного дефицита может происходить двумя путями: размещением государственных займов на денежном рынке или получением ссуды в центральном банке. Эмиссию денег сверх потребности товарооборота в деньгах и соответственно инфляцию спроса вызывает кредитование правительства центральным банком в форме покупки государственных ценных бумаг на первичном рынке или предоставления ссуды правительству.

2. Избыточное кредитование, т.е. расширение масштабов кредитования сверх потребностей экономики. Оно ведет к созданию платежных средств в объеме, превышающем потребность товарооборота, и созданию избыточного спроса (например ,кредиты Банка России коммерческим банкам были фактором инфляции во второй половине 2008-начале 2009 гг)

3. Внешнеэкономический фактор - эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке центральным банком иностранной валюты (в целях регулирования курса иностранной валюты и/или объема официальных валютных резервов).

Неденежные факторы инфляции – это факторы, обуславливающие рост издер­жек производства, который, в свою очередь, вызывает рост цен, поддерживаемый последующим подтягиванием денежной массы к возросшему уровню последних. Инфляция, вызванная неденежными факторами, называется инфляцией издержек.

Инфляцию издержек характеризует воздействие шести основных не­денежных факторов на процессы ценообразования.

1. Структурные диспропорции в общественном воспроизводстве.

2. Монополистическое ценообразование.

3. Увеличение издержек производства на единицу продукции в результате роста заработной платы темпами, опережающими темпы роста производительности труда, в основных отраслях хозяйства.

4. Рост затрат на сырье, энергоносители, транспортные и коммунальные услуги.

5. 5. Рост косвенных налогов, входящих в цену товаров.

6. Внешнеэкономический фактор: а) рост мировых цен на товары, б) снижение курса национальной валюты.

Как правило, не встречается инфляция спроса или издержек в «чистом виде»: имеют место отдельные факторы как одного, так и другого вида инфляции.

Особенности инфляции в РФ.

Как и в большинстве стран в России действуют как монетарные, так и неденежные факторы.

1. Истоки инфляции в России коренятся в длительном, сложившемся еще в СССР нарушении макроэкономических пропорций, деформированной структуре производства и крайне низкой его эффективности.

2. Один из важнейших факторов инфляции в России - монополистическое ценообразование. Монопольное положение целых отраслей позволяет взвинчивать цены на энергоносители, транспортные перевозки, услуги предприятий связи.

3. В сделках различного характера возникает большое количество посреднических структур, что «сказывается» на конечном потребителе товаров или услуг.

4 Медленное развитие высоких технологий , что не позволяет сокращать издержки производства .

8.Понятие валютного кура, основные курсообразующие факторы. Виды режима валютного курса.Типы валютойя конвертируемости. (3 изд.с.142-144,132-135)(4 изд.с.149-151,157-159)

Валютный курс (ВК) – это цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны (или в международной валютной единице).

Стоимостной основой ВК служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности.

Формирование ВК - многофакторный процесс. В числе наиболее существенных курсообразующих факторов можно назвать следующие: 1. спрос и предложение валюты, 2. темпы инфляции, 3. уровень процентных ставок, 4. состояние платежного баланса.

1. Рост спроса на валюту - рост курса, рост предложения валюты – снижение курса.

2. Соотношение покупательной способности валют является основой ВК, поэтому более значительное по сравнению с другими странами падение покупательной способности денежной единицы страны в результате роста цен вызывает снижение ее ВК.

3. Изменение ставок по депозитам в какой-либо валюте вызовет изменение предложения этой валюты и спроса на нее в результате миграции капиталов между странами и финансовыми рынками. (Относительно более высокие процентные ставки в какой-либо стране, во-первых, приведут (при отсутствии ограничений на движение капитала) к притоку в эту страну иностранного капитала и соответственно увеличению предложения иностранной валюты, ее удешевлению и удорожанию национальной валюты. Во-вторых, приносящие более высокий доход депозиты в национальной валюте будут содействовать переливу национальных денежных средств с валютного рынка, уменьшению спроса на иностранную валюту, понижению курса иностранной и повышению курса национальной валюты).

4. Активное сальдо платежного баланса (поступления иностранной валюты большечем платежи) сопровождается увеличением предложения иностранной валюты (например, со стороны национальных экспортеров товаров), понижением ее курса и ростом курса национальной валюты. Пассивное сальдо (платежи в иностранной валюте больше чем поступления) ведет к снижению курса национальной валюты.

5. На ВК также влияет степень использования валюты на мировых рынках. Например, преимущественное использование доллара США в международных расчетах и на международном рынке капиталов вызывает постоянный спрос на него и поддерживает его курс даже в условиях падения его покупательной способности или пассивного сальдо платежного баланса США.

Кроме указанных факторов на ВК могут оказывать воздействие различные политические, спекулятивные, психологические факторы.

Режим валютного курса (РВК) – это порядок установления курсовых соотношений между валютами.

Виды РВК: фиксированный, плавающий (свободного плавания и управляемого плавания), валютный коридор.

1. Режим фиксированного ВК. Первая особенность фиксированного курса - его устанавливает центральный банк (или правительство); вторая – он остается неизменным в течение более или менее продолжительного времени т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации - понижения или ревальвации - повышения). В России фиксированный курс был до середины 1992 г.

2. Режим плавающего ВК. Курс, во-первых, устанавливается рынком (коммерческими банками и в результате биржевых торгов) и, во-вторых, он меняется под влиянием спроса и предложения на валюту. В России режим плавающего курса был с середины 1992 г. до середины 1995 г., с середины 1998 г. – по настоящее время.

Различают свободно плавающий и управляемый плавающий ВК. При режиме свободно плавающего ВК курс практически не регулируется центральным банком, свободно меняясь под влиянием спроса и предложения. При режиме управляемого плавающего ВК центральный банк постоянно регулирует уровень курса с помощью валютных интервенций. В России режим управляемого плавания официально действует с 2003 г.

3. Режим валютного коридора. При этом режиме центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания ВК. В России валютный коридор действовал с середины 1995 до середины 1998 гг.

Валютная конвертируемость – это возможность обмена (конвертируемости) валюты данной страны на валюты других стран.

Различают полностью конвертируемые (согласно терминологии МВФ - свободно используемые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые.

При полной конвертируемости в стране практически отсутствуют валютные ограничения (по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). При частичной конвертируемости в стране сохраняются отдельные виды валютных ограничений (по отдельным видам операций для отдельных держателей валюты).

Виды частичной конвертируемости:

• свободная конвертируемость, или конвертируемость по текущим операциям платежного баланса. При этом виде конвертируемости отсутствуют ограничения по текущим операциям. Валюта, которая без ограничений обменивается на иностранную валюту при осуществлении текущих валютных операций, называется свободно конвертируемой валютой (СКВ). Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг. Свободная конвертируемость рубля введена в середине 1996 г., когда РФ присоединилась к У111 статье Устава МВФ;

• внешняя конвертируемость – конвертируемость для нерезидентов (отсутствуют ограничения по операциям нерезидентов);

• внутренняя конвертируемость – конвертируемость для резидентов (отсутствуют ограничения по операциям резидентов).

Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически все виды ограничений и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз.

9.Ссудный капитал: сущность и особенности . Ссудный процент: сущность и факторы, определяющие его уровень.(3 изд:с.179,181,182,184-185)(4 изд:с.195-198,200-202)

Ссудный капитал — это денежный капитал, отдаваемый в ссуду, приносящий доход в форме ссудного процента.

Особенности ссудного капитала:

1. ссудный капитал — это капитал-собственность в противо­положность капиталу-функции. Когда ссудный капитал передается во временное пользование промышленному или торговому предприятию, собственность на капитал отделяется от его функционирования; функционирующий капитал проделывает свой кругооборот в предприятии заемщика, а как капитал-собственность та же сумма стоимости принадлежит собственнику ссудного капитала, которому она должна быть возвращена по истече­нии срока ссуды;

2. ссудный капитал - это капитал как товар. Капитал внешне выступает в качестве своеобразного товара, который «продается» банками промышленным и торговым предприятиям. Использование от­данного в ссуду денежного капитала выражается в том, что предприниматель-заемщик покупает на него средства произ­водства и рабочую силу и в результате получает прибыль. Таким образом, потребительная стоимость капитала как товара отличается от потребительной стоимости обычных товаров и заключается в его способности приносить прибыль. Ссудный капитал как товар имеет особую цену – ссудный процент;

3. ссудный капитал имеет особую форму движения. В отличие от кругооборота промышленного капитала Д—Т...П...Т—Д' и кругооборота торгового капитала Д — Т — Д' движение ссуд­ного капитала сводится к формуле Д — Д', т. е. деньги отдаются в ссуду с тем, чтобы по истечении определенного срока они были возвращены их собственнику с приростом— процентом. В то время как промышленный капитал принимает три формы (денежную, производительную и товарную), а торговый — две (денежную и товарную), ссудный капитал находится все время в одной и той же денежной форме;

4. ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения -форму ссуды. При купле-продаже товар передается от продавца к покупателю и одновременно эквивалентная товару сумма де­нег переходит от покупателя к продавцу. Ссуда отличается от купли-продажи односторонним перемещением стоимости: ка­питал сначала переходит только от кредитора к заемщику, воз­врат же его с процентами происходит лишь по истечении опре­деленного времени;

5. ссудный капитал — наиболее фетишистская форма капита­ла. Фетишистский характер ссудного капитала состоит в том, что способность приносить доход (процент) представляется при­сущей деньгам, как таковым. В движении ссудного капитала Д - Д' не видно никаких посредствующих звеньев между пре­доставлением капитала в ссуду и возвратом его с приростом (процентом). Поэтому возникает видимость, что деньги обла­дают чудесной способностью к самовозрастанию совершенно независимо как от процесса производства, так и от процесса товарного обращения: деньги порождают деньги.

Ссудный процент - своеобразная цена ссудного капитала и форма дохода на ссудный капитал.

Источник ссудного процента – прибыль, полученная от использования ссудного капитала. Ссудный процент есть та часть прибыли, ко­торую функционирующие предприятия - заемщики отдают кредиторам. Эта прибыль распадается на две части: 1) процент, присваиваемый кредитором, и 2) предпринимательский доход, присваи­ваемый предприятием-заемщиком (про­мышленником или торговцем).

Ссудный процент имеет определенный уровень, или норму. Норма процента пред­ставляет собой отношение суммы годового дохода, получаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду.

Формирование нормы ссудного процента – многофакторный процесс. Оно происходит под влиянием таких факторов как:

соотношение предложения ссудного капитала и спроса на него;

уровень инфляции;

политика центрального банка;

уровень развития рынка ссудного капитала;

уровень валютного курса.

10. Кредит: необходимость, сущность, формы (3 изд:с.220,188-192)(4 изд:с.205 - 209).

Необходимость кредита (К) обусловлена тем, что, с одной стороны, постоянно возникают временно свободные денежные средства (денежные капиталы, высвобождающиеся на базе неравномерности кругооборота и оборота капитала, денежные накопления и сбережения населения и государства), с другой стороны, всегда есть потребность в дополнительных ресурсах:

1. для обеспечения непрерывности, расширения и обновления производства, своевременной выдачи зарплаты,

2. для приобретения населением товаров длительного пользования,

3. для покрытия бюджетного дефицита.

С помощью К временно свободные денежные средства (денежный капитал) превращаются в ссудный капитал (СК).

К - это движение СК.

К выступает в раз­личных формах.

1. Коммерческий К – это К, предоставляемый предприятиями друг другу при продаже това­ров в виде отсрочки платежа за проданные товары. Объект коммерческого К - ссужаемая стоимость в товарной форме, орудие - коммерческий вексель.

2. Банковский К — это К, предос­тавляемый банками своим клиентам в виде денежных ссуд.

(Между коммерческим и банковским К имеется два существенных различия.

Во-первых, объектом коммерческого К является то­варный капитал, тогда как объектом банковского К — СК. Коммерческий К предоставляет­ся промышленными и торговыми предприятиями друг другу при реализации товаров и обслуживает эту реализацию. Здесь СК еще слит с промышленным (или торговым): предприниматели ссужают капитал, находящийся на одной из стадий его кругооборота, капитал в товарной форме. При бан­ковском К СК обособлен от промышлен­ного и торгового.

Во-вторых, коммерческий К отличается от банковского по субъектам, т е. участникам кредитных сделок. При коммер­ческом К кредитором является предприятие, при банковском К - банк).

3. Государственный К – это кредитно-финансовые отношения, при которых государство выступает либо заемщиком (что бывает чаще), либо кредитором. Государство может получить К 1) в виде ссуды центрального банка, 2) путем выпуска государственных ценных бумаг (гоударственных займов), 3) в виде К международной финансово-кредитной организации или центрального банка другой страны. Государство выступает кредитором, если К предоставляется за счет средств государственного бюджета. Государственный К может предоставляться предприятиям отсталых отраслей экономики, на финансирование национальных проектов, развитие инфраструктуры.

4. Потребительский К – это К, предоставляемый торговыми организациями в виде отсрочки платежа за товары лицам, купившим эти товары для личного потребле­ния. Предоставление потребительского К практикуется большей частью в отношении товаров длительного пользования — мебели, легковых автомобилей, холодильников, телевизоров и т.п.

4. Международный К – это движение ссужаемой стоимости в сфере международных экономических отношений (между странами). Объект кредита - товарные и валютные ресурсы.

Виды международного кредита можно классифицировать 1) по кредитору (частный (банковский и фирменный), государственный, К международного финансово-кредитного института); 2) по назначению (внешнеторговый, финансовый, промежуточный); 3) по форме предоставления (товарный, валютный); 4) по валюте займа (в валюте страны-кредитора, в валюте страны-заемщика, в валюте третьей страны, в международной валютной единице); 5) по срокам (краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный); 6) по обеспечению (необеспеченные (бланковые) и обеспеченные); 7) по технологии предоставления (продажа товара с отсрочкой платежа, акцепт, выпуск депозитных сертификатов, выпуск облигационных займов, синдицированный).

11.Понятие, функции, структура рынка ссудного капитала (3 изд:с.212, 216-217)(4изд:с. 240 – 241, 244,245).

Рынок ссудного капитала (РСК) – это экономический механизм мобилизации и перераспределения ссудного капитала (СК). На нем концентрируется спрос и предложение ссудного капитала.

Главные функции РСК – 1) мобилизация СК, 2) перераспределение СК.

В учебнике ДКБ Жукова Е.Ф. даны пять функций РСК:

1)обслуживание товарного обращения через кредит;

2)аккумуляция временно свободных денежных средств предприятий, населения, государства;

3)трансформация аккумулированных средств в ссудный капитал;

4)обслуживание предприятий, государства и населения как источник покрытия расходов;

5)содействие концентрации и централизации капитала, образованию финансово-промышленных групп).

Различают функциональную (операционную) и институциональную структуру РСК.

С функциональной (операционной) точки зрения он делится на три рынка:

кредитный, или депозитно-ссудный рынок, состоящий из кратко-, средне- и долгосрочного рынков;

фондовый рынок (РЦБ), состоящий из первичного и вторичного рынков;

валютный рынок.

С институциональной точки зрения РСК делится на два сектора:

1. кредитную систему, состоящую из трех звеньев(элементов): 1) центрального банка, 2) банковского сектора (коммерческих банков), 3) небанковских кредитно-финансовых институтов (страховых компаний, инвестиционных компаний (фондов), ссудосберегательных асоциаций, кредитных союзов)

2. биржевой рынок,

12. Понятие, типы, структура банковской системы. Формирование и развитие банковской системы России (3 изд:с.256, 644-649)(4 изд:с. 284 – 285, 728 - 733).

Банковская система (БС) - совокупность различных банков.

В зависимости от 1) взаимосвязей банков с государством и друг с другом, 2) характера функций, выполняемых банками, различают типы БС.

Исторически сложились два основных типа БС:

1) распределительная (централизованная) БС,

2) рыночная БС.

При переходе от первого типа БС ко второму БС занимает промежуточное пространство между распределительной и рыночной: находится в переходной стадии. Система переходного периода содержит отдельные компоненты и распределительной и рыночной систем.

В странах со слаборазвитыми экономическими структурами функционирует, как правило, БС распределительного (централизованного) типа, для которой характерны:

1. государственная монополия банковского дела (исключительное право государства на проведение банковских операций, создание новых, ликвидацию или реорганизацию действующих банков);

2. государственная собственность на банки;

3. ответственность государства по обязательствам банков;

4. одноуровневое построение. Его особенность – все банки, в том числе центральный эмиссионный выполняют функцию кредитного обслуживания хозяйства (т. е. сосредоточение в центральном банке операций по эмиссии наличных денег и операций по кредитному обслуживанию хозяйства).

(В условиях одноуровневой банковской системы через посредство различных банков, но по сути из одного центра происходит распределение кредитных ресурсов. Хотя в системе может быть несколько видов банков на практике центральный эмиссионный банк выступает единым кредитным центром, все остальные банки выполняют свои операции строго в соответствии с директивами центробанка).

В странах с развитой экономикой действует рыночная БС, для которой характерны:

1. отсутствие государственной монополии банковского дела;

2. многообразие форм собственности на банки;

3. отсутствие ответственности государства по обязательствам банков (за исключением ответственности по застрахованным вкладам);

4. двухуровневое построение. Его особенность - строгое разделение функций центрального и коммерческих банков. (Центральный банк, находясь на верхнем уровне системы, осуществляет регулирование денежно-кредитной сферы, монопольную эмиссию банкнот, служит банком для других банков и правительства, выполняет внешнеэкономическую функцию. Коммерческие банки выполняют функции аккумуляции временно свободных денежных средств, кредитно-расчетного обслуживания хозяйства, посредническтва в выпуске ценных бумаг, создания платежных средств).

Структура банковской системы. Можно выделить три основных элемента рыночной БС.

Первый элемент – центральный банк, который служит осью, центром БС (его функции рассмотрим в вопросе 13).

Второй элемент – коммерческие банки, которые являются основой БС

Третий элемент – учреждения банковской инфраструктуры.

Учреждения банковской инфраструктуры обеспечивают жизнедеятельность банковских институтов. Банковская инфраструктура включает информационное, методическое, научное, кадровое обеспечение банковской деятельности. К учреждениям банковской инфраструктуры относятся службы по обработке, передаче и хранению информации, международные системы межбанковской коммуникации (СВИФТ, СЕДЕО), кредитные бюро, страховые структуры, клиринговые палаты, аудиторские службы, система подготовки кадров для банков.