Тема 9. Мировой финансовый кризис

1. Причины мирового финансового кризиса

2. Формы проявления кризиса в Украине

3. Пути выхода из кризиса

Литература

1. Причины мирового финансового кризиса

В Евразии и Америке на протяжении почти двух веков экономические кризисы случались около 20 раз.

Хронология экономических кризисов

Первый мировой экономический кризис

Причина: Массовые банкротсва железнодорожных компаний

Последствия: Обвал рынка акций, кризис американской банковской системы, кризисы в странах Европы и Латинской Америке

1857г.

Второй мировой экономический кризис

Причина: кредитный подъём в Латинской Америке, спекулятивный подъём на рынке недвижимости в Германии и Австрии

Последствия: обвал фондовых рынков Вены, Цюриха и Амстердама, кризис в США из-за отказа германских банков пролонгировать кредиты

Это самый продолжительный в истории капитализма кризис он продлился пять лет

1873г.

1929-

1933гг.

Черный понедельник

Причина: отток инвесторов с рынка после сильного снижения капитализации нескольких крупных компаний

Последствия: американский фондовый индекс Dow Jones обвалился на 26%. Вслед за американским рынком рухнули рынки Австралии, Канады, Гонконга.

1987г.

1997г.

Российский кризис

Причина: огромный государственный долг России, низкие мировые цены на углеводородное сырьё и пирамида государственных краткосрочных облигаций по которым правительство РФ не смогло расплатиться в срок

Последствия: курс рубля по отношению к доллару в августе 1998-январе 1999 упал в 3 раза с 6 руб. до 21руб. за доллар

Причины финансовых кризисов

Диспропорции в развитии современного финансового и реального секторов проявляются:

- в обособлении потока капиталов от потоков товара и услуг;

- в стремительном росте финансовых учреждений;

- в доминировании краткосрочных инвестиций со спекулятивными целями;

- в стремительном и бесконтрольном росте производных ценных бумаг и деревативов;

- в увеличении объемов вложений в финансовый сектор в ущерб реальному;

- в оттоке ресурсов, в том числе человеческих, из реального в финансовый сектор;

- в формировании оффшорной модели финансового сектора, что усилило неопределенность механизма его функционирования, сложность его регулирования и контроля.

По мнению аналитиков, такая ситуация составляет угрозу социально-экономического развития и национальной, и мировой экономики.

Причины ипотечного кризиса в США

Кредитные учреждения в США с помощью посредников перевели большое количество вторичных жилищных кредитов в ценные бумаги для продажи на рынке, чтобы привлечь к покупке разные инвестиционные структуры; а эти структуры, используя финансовый инжиниринг, получили новый финансовый продукт, который продавался в хеджированных фондах, страховых компаниях.

Состояние украинской экономики

В последние годы украинская экономика развивалась за счет резкого притока иностранных инвестиций, средств, привлеченных в ходе IPO, внешних и внутренних займов, бума потребительского кредитования. Общая сумма внешнего долга Украины уже достигает $100 млрд ($85 млрд приходится на корпоративный сектор, $15 млрд — на государственный долг). Расходы на обслуживание и выплату внешнего долга в 2008–2009 гг. составляют около $30 млрд. Глубина и продолжительность кризиса в Украине зависит от того, смогут ли отечественные должники (государство, банки, компании, население) рассчитаться перед кредиторами в ближайшие полгода-год.