2). Изменение ставки рефинансирования
Выполняя свою функцию банкира банков, центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам. Объем таких кредитов колеблется в зависимости от их цены, т.е. ставки процента по ссудам центрального банка, назыаемой ставкой рефинансирования.
Ставка рефинансирования1 — та ставка процента, под которую центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам.
> При снижении ставки рефинансирования кредиты центрального банка становятся дешевле и делаются более доступными для коммерческих банков. Объем займов по ставке рефинансирования в центральном банке увеличивается, приводя к росту избыточных резервов коммерческих банков. Это означает рост денежной базы. Занятые у центрального банка средства могут быть использованы коммерческими банками для выдачи дополнительных ссуд, а дополнительные ссуды вызовут мультипликативное расширение вкладов. Денежная масса увеличится.
Следовательно, снижение ставки рефинансирования центрального банка ведет к росту денежной базы в форме увеличения избыточных резервов коммерческих банков за счет дополнительных заимствований у центрального банка. Ссудный потенциал банковской системы растет, объем выдаваемых коммерческими банками ссуд увеличивается и приводит к мультипликационному расширению вкладов и росту предложения денег (рис. 3).
Сокращение ставки рефинансирования | Увеличение объема займов у центрального банка | Увеличение избыточных резервов коммерчески банков | Увеличение объема ссуд, выдаваемых коммерческими банками | Мультипликативное расширение вкладов банковской системы | Рост величины предложения денег |
|
|
|
|
|
Рис. 3. Влияние снижения ставки рефинансирования
на величину предложения денег
> При повышении ставки рефинансирования ссуды центрального банка становятся дороже, и часть возвращенных коммерческими банками кредитов не будут снова отданы в ссуду. Объем займов по ставке рефинансирования в центральном банке сократится, и часть банков не получит запланированных средств для пополнения избыточных резервов. Тогда банкам придется пополнять избыточные резервы за счет внутренних источников. С этой целью часть ссуд будет отозвана или по возвращении не выдана снова в кредит. Это приведет к мультипликативному сокращению вкладов банковской системой и уменьшению предложения денег.
Следовательно, повышение ставки рефинансирования центрального банка ведет к сокращению той части избыточных резервов коммерческих банков, которая поддерживается за счет заимствований у центрального банка. Ссудный потенциал банковской системы снизится, объем выдаваемых коммерческими банками ссуд сократится и приведет к мультипликативному сокращению вкладов и уменьшению предложения денег (рис. 4).
Увеличение ставки рефинансирования | Сокращение объема займов у центрального банка | Сокращение избыточных резервов коммерчески банков | Уменьшение объема ссуд, выдаваемых коммерческими банками | Мультипликативное сокращение вкладов банковской системы | Снижение величины предложения денег |
|
|
|
|
|
|
Рис.4. Влияние повышения ставки рефинансирования
- Тема 10. Денежно-кредитная политика государства
- 1. Основные операции коммерческих банков
- 3) Комиссионно-посреднические и доверительные.
- 2. Инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка
- Основные инструменты денежно-кредитной политики
- 1). Изменение нормы обязательного минимального резервирования вкладов
- 2). Изменение ставки рефинансирования
- На величину предложения денег
- 3). Операции на открытом рынке
- 3. Взаимосвязь денежно-кредитной и
- Цели и результаты денежно-кредитной политики