Тема 3. Управление оборотным капиталом.

Понятие и структура оборотного капитала. Схема кругооборота оборотного капитала.

Постоянный оборотный капитал и переменный оборотный капитал. Чистый оборотный

капитал.

Принятие решения о соотношении кредиторской задолженности и оборотных средств.

Идеальная, консервативная, агрессивная и компромиссная стратегии финансирования

оборотного капитала. Финансовый цикл. Показатели эффективности использования оборотного

капитала. Направления политики управления оборотным капиталом.

Система управления запасами. Классификация запасов. Алгоритм управления запасами.

Методика выявления релевантных затрат. Расчет оптимального размера заказа. Определение

точки перезаказа. Создание страхового запаса. Метод Парето и метод АВС в управлении

запасами. Управление по принципу «точно-в-срок».

Этапы обращения денежных средств. Управление дебиторской задолженностью. Оценка

эффективности кредитной политики предприятия. Ранжирование дебиторской задолженности,

система скидок и штрафов. Страхование дебиторской задолженности Факторинг. Управление

денежными средствами и их эквивалентами. Модель Баумоля. График изменения средств на

счете по модели Баумоля. Применимость модели. Модель Миллера – Орра. Логика действий

финансового менеджера по управлению остатком средств на расчетном счете по модели

Миллера – Орра.

Управление источниками финансирования оборотного капитала. Критерии эффективного

финансового управления в теории финансового менеджмента: минимизация текущей

кредиторской задолженности; минимизация совокупных издержек финансирования;

максимизация полной стоимости фирмы.