2. Засади та принципи діяльності торговців цінними паперами

Діяльність з торгівлі цінними паперами на фондовому ринку про­вадять торговці цінними паперами, які надають учасникам ринку фінан­сові послуги щодо купівлі-продажу фондових цінностей, розміщення цінних паперів на ринку та управління фінансовими вкладеннями клієнтів. Реалізація зазначених послуг створює для учасників ринку певні переваги:

• можливість здійснення операцій купівлі-продажу цінних паперів на біржовому та позабіржовому ринках (без участі посередників реалізація біржових та позабіржових операцій с неможливою);

• забезпечення емітентам швидкого та ефективного розміщення цінних паперів і, як наслідок, залучення додаткових фінансових ресурсів;

• реалізацію інвесторами прибуткових фінансових вкладень;

• ефективне управління цінними паперами індивідуального інвестора в цілях забезпечення доходу, захисту вкладень від інфляційного знецінення та від інших чинників ризику;

• проведення операцій з цінними паперами на найвигідніших умовах.

Відповідно до законодавства України торговцями цінними паперами можуть виступати юридичні особи, для яких операції з цінними паперами є винятковим видом господарської діяльності, а також банки. Право на здійснення торгівлі цінними паперами можуть одержати акціонерні това­риства, статутний капітал яких сформовано за рахунок виключно іменних акцій, товариства з обмеженою відповідальністю, товариства з додатко­вою відповідальністю, повні та командитні товариства. У статутному капіталі торговця цінними паперами частка іншого торговця не може перевищувати 10 відсотків.

Реалізація фінансових послуг забезпечується торговцями цінними паперами за допомогою проведення таких фінансових операцій:

• виконання замовлень клієнтів на купівлю цінних паперів;

• виконання замовлень клієнтів на продаж-цінних паперів;

• виконання замовлень клієнтів на обмін цінних паперів;

• забезпечення розміщення випущених цінних паперів за договорами з емітентами;

• управління цінними паперами клієнтів протягом обумовленого терміну.

Реалізацію фінансових операцій, що пов'язані з торгівлею, обміном та управлінням цінними паперами, торговці можуть здійснювати на користь юридичних та фізичних осіб. Сума договору про управління цінними паперами одного клієнта - фізичної особи - не може бути меншою за 100 мінімальних заробітних плат на момент його укладення. Поряд із забезпеченням реалізації основних видів фінансових послуг торговці мають право займатися окремими видами діяльності, пов'яза­ними з обігом цінних паперів, насамперед, діяльністю зберігача цінних паперів, реєстраторською діяльністю та наданням консультаційних послуг. У разі провадження торговцем діяльності з ведення реєстру власників іменних цінних паперів йому забороняється проводити будь-які операції з купівлі-продажу таких цінних паперів.

У процесі здійснення професійної діяльності на фондовому ринку торговці цінними паперами можуть виступати поручителями або гарантами виконання зобов'язань своїх клієнтів перед третіми особами, отримуючи за це додаткову винагороду.

Надання фінансових послуг клієнту торговець цінними паперами здійснює на підставі укладених в письмовій формі договору доручення, договору комісії або договору про управління цінними паперами. В договорі зазначаються: права і обов'язки торговця стосовно його клієнта, умови укладеного договору, порядок звітності торговця перед клієнтом, сума винагороди на користь торговця та умови її виплати.

При отриманні замовлення на продаж чи обмін іменних цінних паперів в обов'язки торговця входить встановлення особи клієнта та його повноважень щодо цих цінних паперів Якщо зазначені цінні папери не зареєстровані на ім'я клієнта або клієнт не діє за дорученням власника цінних паперів, торговець не має права приймати від клієнта таке замовлення.

Діяльність торговця цінними паперами щодо виконання замовлень клієнтів на купівлю-продаж або обмін цінних паперів (брокерська діяльність) може здійснюватись за двома схемами: перша укладається договір на виконання разового замовлення; друга - укладається договір на обслуговування клієнта на визна­чений термін часу.

Договір на виконання разового замовлення передбачає виконання торговцем операції певного виду з конкретними цінними паперами. "За договором на обслуговування торговець приймає на себе зобов'язання протягом визначеного терміну забезпечувати виконання разових замовлень клієнтів.