9. Операционный рычаг и операционный анализ

ОА – анализ «издержки-объем-прибыль» один из самых простых и эффект-х методов фин-о анализа с целью операт-о и стратег-го планирования. Он позволяет отслеживать завис-ть финн-ых резул-ов от издержек и объемов произв-ва (сбыта). В отличие от внешнего финн-го анализа инф-ия для ОА испол-ся внутри п/п и может составлять его коммер-ую тайну. ОА основывается на разделении затрат на переменные и постоянные. Перем-е и пост-е затраты ведут себя неодинаково с изм-м объемов произв-ва.

Разделен. затрат на перемен. и постоян. позвол. опред-ть парам-ры:

Критическая программа (пороговое кол-во товара) – это такой объем пр-ва и продажи продукции, при котором достигается безубыточность. КП=Зпост/(Цена-Зперем.ед.прод-ии)

Сумма покрытия – это разница между выручкой и переменными затратами. СП = Выр - Зпост

Ее величина должна быть достаточной для покрытия пост затрат и получения прибыли П = СП – Зпост

Сумма покрытия прямопропорц зависит от объемов пр-ва и продаж, в расчете на единицу продукции это неизменная величина

Неизменной также является доля суммы покрытия в выручке ДСП=СП/В

Порог рентабельности – это такая выручка от продажи продукции, при которой достигается безубыточность ПР=Зпост/ДСП

ПР соотв-ет крит-ой программе ПР=КП*Ц.

Запас финансовой прочности – это разница между факт полученной выручкой и порогом рентабельности. ЗФП = В – ПР

Предп-е считается инвест привлекательным, если запас финансовой прочности >10%

Операционный левиридж (рычаг) – хар-ет уровень предпринимат риска и показывает во сколько раз темпы изменения прибыли превышают темпы изменения выручки. ОЛ=СП/П

Если ОЛ=5, то при ↓Выр на 10%, Прибыль ↓ на 50%

Чем выше ОЛ, тем больше риск, т.к. даже небольшое снижение выручки приводит к сушественным потерям прибыли (связано с тем, что в расходах высока доля пост затрат)

ОЛ не яв-ся пост. вел-ной, изм-ся с изм-ем об-ма поизв-ва, чем > об-ем произв., чем дальше они уходят от КП, тем < ОЛ, т.к. умен-ся предпр. риск, связ. с предпр.