Электронные системы торгов
3.3 Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)
Московская межбанковская валютная биржа -- одна из крупнейших универсальных бирж в России, странах СНГ и Восточной Европы.
Открыта в 1992 году. В декабре 2011 года объединилась с РТС в ММВБ-РТС.
На Фондовой бирже ММВБ ежедневно идут торги по ценным бумагам около 700 российских эмитентов, в том числе по акциям свыше 230 компаний, включая крупнейших эмитентов - ОАО «Газпром», ОАО «Ростелеком», ОАО «Сбербанк России», ОАО «Лукойл», ОАО «НК «Роснефть» и другие с общей капитализацией порядка 10 трлн руб. (около 300 млрд долл.). В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входят около 650 организаций -- профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиентами которых являются свыше 670 тысяч частных инвесторов.
Доля биржи в глобальном биржевом объеме торгов акциями и депозитарными расписками российских эмитентов в 4 квартале 2010 года составила 60 %.
Объем торгов акциями в 2009 г. составил 836,3 млрд долл., что в 1,7 раза меньше объема торгов в 2008 г.
История ММВБ началась с валютных аукционов, которые Внешэкономбанк СССР начал проводить в ноябре 1989 года. Именно на этих аукционах впервые был установлен рыночный курс рубля к доллару. В январе 1992 года вместо Валютной биржи Госбанка была учреждена ММВБ, ставшая главной площадкой для проведения валютных операций банков и предприятий. С июля 1992 года курс ММВБ используется Центробанком для установления официальных курсов рубля к иностранным валютам. На ММВБ были впервые организованы торги ГКО, превратившие валютную биржу в универсальную торговую площадку. В середине 90-х годов началась подготовка для организации биржевой торговли новыми финансовыми инструментами фондового и срочного рынка, в частности, корпоративными ценными бумагами и фьючерсами. Во второй половине 90-х годов биржа, несмотря на августовский кризис 1998 года, продолжала укреплять свои позиции ведущей торговой площадки России.
В рамках Группы ММВБ действует ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» -- ведущая российская фондовая площадка, занимающая свыше 90 % в биржевом обороте торгов акциями и почти 100 % -- облигациями. Фондовая биржа ММВБ -- крупнейшая фондовая биржа стран СНГ, Восточной и Центральной Европы -- входит в число 25-ти ведущих фондовых бирж мира, а ее доля в биржевом обороте торгов российскими активами с учетом депозитарных расписок на акции российских эмитентов составляет порядка 63 %. В настоящее время Фондовая биржа ММВБ является центром формирования ликвидности на российские ценные бумаги, являясь основной фондовой площадкой для международных инвестиций в акции и облигации российских компаний.
Торги на Фондовой бирже ММВБ проводятся в электронной форме с использованием современной торговой системы, к которой подключены региональные торговые площадки и профессиональные участники рынка ценных бумаг. В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входят свыше 650 организаций -- брокерских компаний и банков в 100 городах России, клиентами которых являются свыше 670 тысяч инвесторов -- юридических и физических лиц.
На фондовом рынке ММВБ в основу механизма торговли заложен принцип рынок конкурирующих между собой заявок (order-drivenmarket), при котором сделка заключается автоматически при пересечении условий во встречных заявках. Сделки осуществляются по принципу «поставка против платежа»(DVP) при 100 % -- ном преддепонировании активов и исполнении сделок на дату их заключения (Т+0). Вся торговля ведется за рубли.
Таблица 1 - Ведущие операторы фондового рынка-акции (обороты даны по итогам апреля 2010 г.).
№ |
Наименование компании |
Торговый оборот, млрд руб. |
|
1 |
«Финам» (ЗАО) |
377 |
|
2 |
ГК «АЛОР» |
165 |
|
3 |
ИК «Тройка Диалог» (ЗАО) |
148 |
|
4 |
ВТБ 24 (ЗАО) |
129 |
|
5 |
ФК «Открытие» (ООО) |
116 |
|
6 |
ИК «ЦерихКэпитал Менеджмент» (ОАО) |
109 |
|
7 |
«АЛЬФА-БАНК» (ОАО) |
76 |
|
8 |
КИТ Финанс (ООО) |
66 |
|
9 |
«Атон» (ООО) |
63 |
С учетом активно идущих процессов глобализации и вступления России во Всемирную торговую организацию группа ММВБ реализует стратегию развития, предусматривающую интеграцию в инфраструктуру мирового рынка капитала. Растет число зарубежных участников рынков ММВБ, доля операций иностранных инвесторов в обороте торгов акциями на бирже ММВБ превышает 20 %. В рамках международного сотрудничества ММВБ ведет активный диалог с такими биржами как Нью-Йоркская фондовая биржа, NASDAQ, Чикагская товарная биржа, Лондонская фондовая биржа, Немецкая биржа, Венская фондовая биржа, Группа OMX, Шанхайская фондовая биржа и другими. Со многими из этих бирж ММВБ подписала меморандумы о взаимодействии. С 2002 года ММВБ является членом-корреспондентом, а в 2007 становится аффилированным членом Всемирной федерации бирж, объединяющей свыше 100 бирж мира, на которые в совокупности приходится 97 % капитализации мирового фондового рынка. В 2007 году уровень участия ММВБ в этой организации повышен с корреспондентского до аффилированного. Группа ММВБ совместно с Международной ассоциацией бирж стран СНГ участвует в проектах создания условий для формирования интегрированного фондового рынка стран СНГ на технологической основе национальных бирж стран Содружества.
Преимущества Фондовой биржи ММВБ как площадки для проведения торгов:
1 Высокая ликвидность -- 99 % биржевого оборота в России;
2 Качественные характеристики ликвидности: 30 % от общего оборота торгов на ФБ ММВБ составляет сегмент крупных сделок (>5 млн руб.);
3 Широкая инвесторская база: более 600 тыс. клиентов.
В числе признанных лидеров российской экономики, которые осуществили публичные размещения своих акций (IPO и SPO) на Фондовой бирже ММВБ -- Роснефть, Сбербанк России, АФК Система, Магнитогорский металлургический комбинат и сравнительно небольшие компании малой и средней капитализации -- ОАО «ПАВА», Армада и другие. Все они выбрали Фондовую биржу ММВБ в качестве площадки для листинга своих акций.
В настоящее время в состав акционеров ЗАО ММВБ входят следующие организации:
Таблица 2 - Доля акционера в уставном капитале ЗАО ММВБ
№ |
Наименование акционера |
Доля акционера в уставном |
|
1 |
2 |
3 |
|
1 |
Центральный банк |
29,793 |
|
2 |
ЗАО «ЮниКредит Банк» |
12,741 |
|
3 |
Внешэкономбанк |
11,813 |
|
4 |
Банк ВТБ (ОАО) |
7,617 |
|
5 |
АК Сберегательный банк Российской Федерации (ОАО) |
7,542 |
|
6 |
АКБ «Росбанк» (ОАО) |
4,945 |
|
7 |
АКБ «ЦентроКредит» (ЗАО) |
4,283 |
|
продолжение таблицы 2 |
|||
1 |
2 |
3 |
|
8 |
Международный банк экономического сотрудничества |
3,435 |
|
9 |
ОАО «Промышленный коммерческий Автовазбанк» |
3,435 |
|
10 |
ОАО "Банк «Санкт-Петербург» |
3,435 |
|
11 |
«Газпромбанк» (ОАО) |
3,435 |
|
12 |
АКБ «Банк Москвы» (ОАО) |
0,179 |
|
13 |
Ассоциация российских банков |
0,137 |
|
14 |
ОАО «Социнвестбанк» |
0,024 |
|
15 |
ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания» (номинальный держатель) |
6,760 |
|
В распоряжении ЗАО ММВБ |
0,436 |