2. Виды операций банков по доверительному управлению
В настоящее время Банки выполняют следующие виды операций по доверительному управлению портфелем ценных бумаг Миркин Я.М. Банковские операции. Учебное пособие. - М.: «Инфра-М», 2006. - С. 37. :
1. Покупка и продажа ценных бумаг на основании договоров комиссии или поручения, то есть за счет и от имени клиента или банка. При этом банк выполняет ряд операций, таких как:
получение инструкций от клиента в утвержденной форме;
исполнение сделки или передача поручения финансовому брокеру;
физическая или в бездокументарной форме поставка ценной бумаги;
осуществление денежных расчетов;
регистрация сделки, внесение изменений в реестр акционеров и пр.
2. Посредничество в организации выпуска ценных бумаг и их первичном размещении.
3. Осуществление расчетов по сделкам с ценными бумагами.
4. Перерегистрация прав собственности на ценные бумаги по указанию распорядителя траста.
5. Хранение, перевозка и пересылка ценных бумаг.
6. Начисление и выплата дивидендов инвесторам.
7. Замена ценных бумаг при их порче, потери, включая юридические, документальные и организационные процедуры.
8. Методическое, информационное, консультационное обслуживание, услуги по сопровождению операций с ценными бумагами.
9. Посредничество в страховании рисков по операциям с ценными бумагами и т.д.
В сфере управления активами коммерческие банки осуществляют операции с ценными бумагами, проводят инвестиции по поручению клиента, которые включает в себя куплю-продажу ценные бумаг, формирование их портфеля Титова Н.Е., Кожаев Ю.П. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие для студентов высших учебных заведений. - М.: «ВЛАДОС», 2006. - С. 217. .
Таблица 1. Примерные условия доверительного управления в российских банках
Компания |
Минимальная сумма |
Минимальный срок договора, мес. |
Абонентская плата, % в год |
Вознаграждение за успех, в % от дохода |
|
Абсолют банк |
1 млн. руб. |
3 |
1 |
0-30 |
|
Импексбанк |
$50000 |
- |
1,25 - 2 |
18-26 |
Рассмотрим задачи и порядок работы Общих фондов банковского управления (ОФБУ).
Согласно Инструкции ЦБ РФ "О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ", общие фонды банковского управления (ОФБУ) - это имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления.
Учредитель доверительного управления, внесший долю имущества в ОФБУ является учредителем управления ОФБУ.
Создание ОФБУ допускается при выполнении банком следующих условий:
с момента государственной регистрации кредитной организации прошло не менее одного года;
размер собственных средств (капитала) кредитной организации должен составлять не менее 100 млн. руб.;
кредитная организация на шесть последних отчетных дат перед датой принятия решения о создании ОФБУ должна быть отнесена к пер вой категории по финансовому состоянию (финансово стабильные банки), определяемой территориальным учреждением Банка России в соответствии с требованиями письма Банка России "О критериях определения финансового состояния банков" Указание Банка России от 31. 03.2000 №766-У (с изменениями, внесёнными Указанием ЦБ РФ от 21. 12.2000 №874-У) «О критериях определения финансового состояния кредитных организаций" // Вестник Банка России, №70, 27. 12.2000. .
Решение о создании ОФБУ принимается правлением или другим органом банка на основе разработанных и утвержденных двух документов: инвестиционной декларации и общих условий создания и управления имуществом ОФБУ.
Общие условия должны содержать следующее:
описание прав и обязанностей доверительного управляющего и членов ОФБУ;
описание видов имущества, принимаемого в ОФБУ;
сроки и объемы представляемой отчетности;
размер вознаграждения доверительного управляющего;
порядок выплаты доходов выгодоприобретателям;
порядок ликвидации ОФБУ.
На титульном листе общих условий создания и доверительного управления имуществом должна быть проставлена отметка регистрирующего органа о регистрации ОФБУ в региональном ГУ ЦБ РФ. После регистрации ОФБУ общие условия создания и доверительного управления имуществом должны быть опубликованы.
ЦБ РФ установил ряд требований, соблюдение которых является для банка - доверительного управляющего обязательным:
операции по аккумулированию средств учредителей доверительного управления имуществом должны осуществляться банком после регистрации ОФБУ;
банк может вложить не более 15% активов ОФБУ в ценные бумаги одного эмитента либо группы эмитентов, связанных между собой отношениями имущественного контроля или письменным соглашением (настоящее ограничение не распространяется на государственные ценные бумаги);
переоформление сертификата долевого участия на другое лицо или группу лиц должно производится банком только на основании заявления, подаваемого владельцем сертификата долевого участия;
операции со средствами, вложенными в ОФБУ, должны вестись банком в строгом соответствии с инвестиционной декларацией;
представленные ценными бумагами активы ОФБУ должны находиться на хранении в депозитарии (собственном или в других депозитариях);
банк как доверительный управляющий обязан регистрировать в государственных органах права собственности и другие вещные права на недвижимое имущество, осуществлять операции доверительного управления в интересах учредителя управления;
банк не должен инвестировать средства ОФБУ в ценные бумаги зависимых организаций, а также дочерних организаций от зависимых организаций.
Каждый отдельный ОФБУ предварительно должен быть зарегистрирован в региональном ГУ ЦБ РФ.
Основными целями создания ОФБУ для банка является:
дополнительное привлечение средств в обороты;
получение высоких доходов в результате эффективного вложения средств;
перераспределение возможных убытков между учредителями и доверительными управляющими.
Как правило, банки создают несколько ОФБУ, реализуя собственную инвестиционную стратегию и исходя из необходимости обеспечить клиентам доходность и ликвидность ценных бумаг в процессе доверительного управления.
Банк как доверительный управляющий заключает договоры с учредителями управления. При этом должны соблюдаться следующие требования:
договоры должны быть заключены со всеми учредителями управления;
договоры должны быть юридически правильно оформлены;
содержание договоров не должно входить в противоречие с общими условиями создания и доверительного управления имуществом;
передача имущества в управление оформляется сертификатами долевого участия.
В договоре доверительного управления имуществом должны обязательно быть указаны:
состав имущества передаваемого в доверительное управление;
наименование юридического лица или имя гражданина, в интересах которых осуществляется управление имуществом (учредителя управ ления или выгодоприобретателя);
размер и форма вознаграждения управляющему, если выплата вознаграждения предусмотрена договором;
срок действия договора.
Договор доверительного управления имуществом должен быть заключен в письменной форме на срок, не превышающий пяти лет. Для отдельных видов имущества законом могут быть установлены иные предельные сроки договора.
Обязательным приложением к договору банка и клиента должны быть инвестиционная декларация и сертификат долевого участия. Доверительный управляющий должен строго соблюдать инвестиционную декларацию по управлению имуществом ОФБУ. Декларация не может быть изменена до прекращения деятельности ОФБУ.
Инвестиционная декларация - документ, содержащий информацию о доле каждого вида ценных бумаг (акций, облигаций, векселей и т.д.), входящих в портфель инвестиций ОФБУ, доле средств, размещаемых в валютных ценности, об отраслевой диверсификации вложений (по видам отраслей эмитентов ценных бумаг). Инвестиционная декларация должна содержать информацию о предельном стоимостном объеме имущества в ОФБУ, о доле каждого вида имущества, о доле каждого вида ценных бумаг (акций, облигаций векселей и т.д.), входящих в портфель инвестиций ОФБУ.
Сертификат долевого участия - документ, который свидетельствует о факте передачи имущества в доверительное управление банку и размере доли Учредителя управления в составе ОФБУ. Сертификат долевого участия, как правило, содержит:
стоимостную оценку доли Учредителя управления ОФБУ в составе управляемого имущества на дату передачи имущества в доверительное управление по Договору доверительного управления;
номер и дату регистрации Общих условий создания и доверительного управления имуществом ОФБУ;
дату выдачи Сертификата долевого участия.
Сертификат долевого участия выдается Учредителю управления ОФБУ Доверительным управляющим в день передачи имущества в ОФБУ.
Сертификат долевого участия не является имуществом и не может быть предметом договоров купли продажи и иных сделок.
Управляя денежными средствами или ценными бумагами клиента в составе ОФБУ, банк - доверительный управляющих не реже одного раза в год должен представлять учредителю управления отчет, дающий представление об эффективности доверительного управления в интересах клиента банка. В практике многих российских банков отчет о доверительном управлении представляется ежеквартально не позднее 5го числа первого месяца квартала, следующего за отчетным по установленной форме и содержит следующую информацию:
о размере доли учредителя доверительного управления в ОФБУ на дату составления отчета;
о размере доли других учредителей доверительного управления в этом же ОФБУ на дату составления отчета;
о расходах, понесенных доверительным управляющим по доверительному управлению имуществом за отчетный период, на дату составления отчета;
о доходах (прибыли), полученных доверительным управляющим за отчетный период, на дату составления отчета;
о доходе, приходящемся на сертификат долевого участия учредителя управления;
о составе портфеля инвестиций, сформированного в соответствии с инвестиционной декларацией.
Доходы, за вычетом вознаграждения, причитающегося доверительному управляющему, и компенсации расходов доверительного управляющего на управление ОФБУ делятся пропорционально доле каждого учредителя доверительного управления в имуществе ОФБУ.
Подразделение банка, проводящее доверительные операции, составляет справкуведомость о доходах, причитающихся выгодоприобретателям (за подписью управляющего ОФБУ), на основании которой осуществляется выплата доходов.
- 7. Операции доверительного управления
- Банковская система
- 48. Банковская система. Банки и их операции.
- Банковская система России
- 12. Банковские операции доверительного управления.
- 13.Аудит операций по договорам доверительного управления.
- Операции доверительного управления
- 33. Банковская система. Операции и формирование прибыли коммерческих банков.
- 12.1. Виды операций по доверительному управлению