1.2 Информационное обеспечение для проведения оценки кредитоспособности ссудозаемщика

Одним из важнейших элементов методики анализа кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенность формирования и использования базы данных для анализа кредитоспособности заключается в том, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или иной хозяйствующий субъект.

В Положении Центрального Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» от 26 марта 2004 г. № 254-П определен примерный перечень информации, необходимой для анализа финансового положения заемщика в ходе оценки кредитоспособности. Он включает в себя следующие элементы.

1. Данные официальной отчетности (официальные документы).

1.1. Для заемщика - юридического лица (за исключением кредитных организаций):

- годовая бухгалтерская отчетность в полном объеме;

- публикуемая отчетность за три последних завершенных финансовых года;

- форма «Бухгалтерский баланс» и форма «Отчет о прибылях и убытках» на последнюю отчетную дату.

1.2. Для заемщика - юридического лица, являющегося субъектом малого предпринимательства и использующего упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности:

- сведения о доходах и расходах, подтвержденные данными Книги учета доходов и расходов организаций и индивидуальных предпринимателей, применяющих упрощенную систему налогообложения, утвержденной Приказом Министерства Российской Федерации по налогам и сборам от 28 октября 2002 г. № БГ-3-22/606 (с изменениями), копия которой может быть представлена в кредитную организацию;

- свидетельство об уплате единого налога на вмененный доход.

2. Информация, которую целесообразно принимать во внимание в случае ее доступности:

2.1. Отчетность, составленная в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.

2.2. Управленческая отчетность и иная управленческая информация.

2.3. Бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год.

2.4. Ежеквартальный отчет эмитента ценных бумаг о существенных фактах (событиях и действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента, составляемый в соответствии со статьей 30 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» (с изменениями) и Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 2 июля 2003 г. № 03-32/пс «О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг» (с изменениями), в случае, если заемщик является эмитентом ценных бумаг.

2.5. Данные о движении денежных средств.

2.6. Данные о просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, непогашенных в срок кредитах и займах, о просроченных собственных векселях заемщика.

2.7. Справка о наличии в составе дебиторской задолженности, а также в составе долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений задолженности и вложений в доли (акции) юридических лиц, которые находятся в стадии ликвидации или в отношении которых возбуждено дело о банкротстве на последнюю отчетную дату.

2.8. Справки об открытых расчетных (текущих) счетах в кредитных организациях, выданные или подтвержденные налоговым органом, либо выписки с банковских счетов об остатках денежных средств на счетах в иных кредитных организациях, выданные и подтвержденные кредитными организациями.

2.9. Справки об отсутствии у заемщика картотеки неоплаченных расчетных документов по всем открытым расчетным (текущим) счетам, выданные обслуживающими эти счета кредитными организациями, а также справки из налоговых органов об отсутствии задолженности перед бюджетом всех уровней и внебюджетными фондами.

2.10. Сведения о существенных событиях, затрагивающих производственную и финансово-хозяйственную деятельность заемщика, произошедших за период с последней отчетной даты до даты анализа финансового положения заемщика (о фактах, повлекших разовое существенное увеличение или уменьшение стоимости активов; о фактах, повлекших разовое существенное увеличение чистых убытков; о фактах разовых сделок, размер которых либо стоимость имущества по которым составляет существенную долю в активах заемщика на дату осуществления сделки) (степень существенности событий определяется во внутренних документах кредитной организации).

2.11. Иные доступные сведения, в том числе:

- наличие положительной (отрицательной) кредитной истории в случае, если данная информация не была использована кредитной организацией в соответствии с подпунктами 3.9.2 и 3.9.3 Положения № 254-П. Наличие положительной кредитной истории принимается во внимание в случае, когда финансовое положение заемщика на основании иной информации обоснованно оценивается кредитной организацией не хуже, чем среднее;

- страновой риск;

- общее состояние отрасли, к которой относится заемщик;

- конкурентное положение заемщика в отрасли;

- деловая репутация заемщика и руководства организации-заемщика (единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа, членов совета директоров);

- качество управления организацией-заемщиком;

- краткосрочные и долгосрочные планы и перспективы развития заемщика;

- степень зависимости от аффилированных лиц и самостоятельность в принятии решений;

- принадлежность заемщика к финансовым группам и холдингам;

- существенная зависимость от одного или нескольких поставщиков и (или) заказчиков;

- меры, предпринимаемые заемщиком для улучшения своего финансового положения;

- вовлеченность заемщика в судебные разбирательства;

- информация о различных аспектах в деятельности заемщика (сфера бизнеса, отраслевые особенности, специализация на видах продукции или услуг и иные аспекты);

- степень зависимости от государственных дотаций;

- значимость заемщика в масштабах региона;

- зависимость деятельности заемщика от роста цен при покупке товаров и услуг и от падения цен при продаже товаров и услуг;

- согласованность позиций акционеров (участников) юридического лица - заемщика, имеющих право владения пятью и более процентами голосующих акций (долей) организации, по основным вопросам деятельности заемщика, в том числе финансовым и производственным;

- вероятность открытия в ближайшем будущем или фактическое начало процедуры банкротства и (или) ликвидации заемщика;

- информация о выполнении заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней.

3. Сравнительные данные (в динамике) по предприятиям, работающим в сопоставимых условиях (тот же профиль деятельности, те же размеры), содержащие сведения:

- о финансовой устойчивости (состоятельности);

- о ликвидности (платежеспособности), в том числе о движении денежных средств;

- о прибыльности (рентабельности);

- о деловой активности и перспективах развития соответствующего сегмента рынка.

Используемая в анализе кредитоспособности информация должна обладать следующими основными характеристиками: полнота, достоверность, доступность и оперативность. В табл. 1 приведена оценка качества информации, используемой для анализа кредитоспособности, по основным источникам данных.

Таблица 1 - Оценка качества информации, используемой в анализе кредитоспособности

Примечания:

1. «+» - признак (в большей степени) присутствует в полном объеме.

2. «-» - признак (в большей степени) отсутствует.

3. «+/-» - невозможна однозначная трактовка степени присутствия признака.

4. * В случае наличия немодифицированного аудиторского заключения.

5. ** Аудиторская или оценочная фирма, должна быть аккредитованной при данном финансовом институте, в профессионализме, независимости и объективности сотрудников этой фирмы не должно быть сомнения.

Таким образом, ни один из источников информации не является в достаточной степени полным, так как лишь на основе комплексного изучения и оценки данных разных источников информации аналитик может делать обоснованные выводы о возможности предоставления кредитных ресурсов. Игнорирование тех или иных источников информации может сказаться на уровне риска кредитования в сторону его увеличения.

К информации, получаемой от рейтинговых (информационных) агентств, из различного рода справочников и из Интернета, необходимо относиться с достаточной степенью осторожности, поскольку эта информация в большей степени справочная, и никто персонально не несет ответственность за ее точность и достоверность, но учитывать ее в ходе проведения анализа нужно в силу того, что она может свидетельствовать о неких тенденциях развития в том или ином направлении или предупреждать о существенных изменениях, которые могут повлиять на принимаемые кредитором решения.

Причины недостоверности информации - различные объективные и субъективные факторы.

К объективным факторам, которые следует учитывать финансовому аналитику (кредитному инспектору), относятся:

- несоответствие законодательно установленных правил оценки имущества его реальной рыночной стоимости на дату проведения анализа;

- невозможность точного определения степени физического и морального износа объектов основных средств, в том числе объектов обеспечения;

- отклонение в потребительной стоимости оборотных активов, а также их естественная убыль;

- возможное изменение курсовой стоимости ценных бумаг, принадлежащих организации, на дату проведения анализа;

- обесценение имущества и денежных средств из-за инфляции.

Субъективными факторами недостоверности информации могут служить ошибки персонала организации при ведении бухгалтерского учета, составлении отчетности и расчете налогов или сознательное искажение данных с целью фальсификации информации о финансовом состоянии организации, что в конечном счете может привести к возрастанию рисков кредитора. Все это вызывает необходимость использования в анализе кредитоспособности заемщика информации, подтвержденной независимой стороной, например аудиторами, в настоящее время стало очевидным, что все большую роль при проведении аудита приобретает не только выявление ошибок, но и их предупреждение, разъяснение правил ведения хозяйственных операций и их оформления в бухгалтерском учете.

Достоверность представляемой заемщиком финансовой отчетности во многом зависит от периодичности проводимых аудиторских проверок его деятельности и от фирмы, которая ее проводит, в связи с развитием рыночных отношений и образованием большого числа коммерческих организации увеличивается число хозяйствующих субъектов, которые желают получить кредит, и в связи с этим особенно остро ощущается необходимость проверок правильности ведения бухгалтерского учета, достоверности и полноты финансовой отчетности и ее соответствия законодательству.

Для кредитора имеет огромное значение фирма, которая была выбрана для проведения аудита, поскольку, ни одна солидная аудиторская фирма не станет давать безоговорочно положительное или модифицированное с оговоркой заключение при наличии у заемщика существенных недостатков в учете, нарушении им законодательства, которое влияет на достоверность финансовой отчетности и соответственно на уровень кредитного риска заемщика.

Все источники информации должны быть доступны для кредитора в ходе проведения им анализа кредитоспособности клиента, так как на основе предоставляемой заемщиком бухгалтерской отчетности, учредительных документов, аудиторской информации, бизнес-планов кредитор делает свои выводы и принимает решения. Вместе с тем от того, насколько добросовестно относится заемщик к процессу формирования информационной базы, зависит степень доверия между ним и кредитором.

Оперативность информации заключается в том, что для разных видов анализа кредитоспособности заемщика (перспективного, оперативного, ретроспективного) исследования кредитных заявок и проектных документов необходимы данные, которые позволяли бы делать обоснованные выводы с учетом того, что надежность определенной части данных подвержена изменению в сторону снижения при увеличении временного промежутка между применением информации и периодом, к которому она относится.

В табл. 2 представлена оценка степени востребованности информации для анализа кредитоспособности заемщика на различных его стадиях.

Таблица 2 - Оценка степени востребованности для анализа кредитоспособности

Примечание: В - высокая степень востребованности;

С - средняя степень востребованности;

Н - низкая степень востребованности.

После выяснения степени полноты и достоверности информации проводится ее аналитическая обработка и группировка системы показателей по определенным признакам. Taкой подход позволяет разобраться в природе данных, принципах расчета выбрать систему показателей, необходимых для всестороннего анализа кредитоспособности заемщика, и установить факторы, влияющие на ее динамику в прошлом, текущем и будущем периодах. В Прил. А приведены основные классификационные признаки и соответствующие им группы показателей и их характеристики.

Как видно из табл. 2, степень восстребованности бухгалтерской отчетности самая высокая на стадии предварительного анализа кредитоспособности, при этом на всех стадиях анализа кредитоспособности велика степень востребованности бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. На их основе проводится оценка финансовых результатов деятельности организации, источников ее финансирования и экономического потенциала.

Информация о состоянии обеспечения по кредиту также играет большую роль на всех стадиях анализа, поскольку позволяет оценить возможное уменьшение потерь кредитора в случае невыполнения обязательств заемщиком. Информация органов статистики, аудиторские и маркетинговые данные, техническая документация, учредительные документы наиболее востребованы банковскими аналитиками в процессе принятия решения о выдаче кредита, так как от качества проведения предварительного анализа кредитоспособности во многом зависят дальнейшие благоприятные взаимоотношения кредитора и заемщика в рамках кредитного договора.

На стадии оперативного анализа первостепенное значение имеют ликвидность баланса кредитора, достаточность аккумулируемых им денежных потоков для расчетов по кредитных обязательствам.

На стадии ретроспективного анализа оцениваются все факторы, положительно или отрицательно воздействующие на выполнение кредитором обязанностей по погашению кредита и процентов по нему. На основе оценки динамики статистических сведений, данных маркетинговых исследований изучается их взаимосвязь с деятельностью заемщика в период действия кредитного договора. Анализ аудиторского заключения на стадии ретроспективного анализа позволит аналитику еще раз сконцентрировать внимание на аспектах, которые уже в свете реализации кредитных обязательств могут указать на возможность возникновения затруднений в процессе реализации этих обязательств и в дальнейшем могут быть учтены банковским аналитиком при анализе кредитоспособности других заемщиков.

Как отмечалось выше, при анализе кредитоспособности прибегают к разным источникам информации. Однако одним из важных источников информации в анализе кредитоспособности заемщика является бухгалтерская отчетность организации. На основе показателей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках рассчитываются финансовые показатели, используемые при анализе кредитоспособности заемщика. Анализ баланса позволяет сделать выводы о величине и структуре ликвидных активов, которые имеются у заемщика, и величине обеспечиваемых ими кредитов. Кроме того, анализ структуры и величины собственных и заемных средств дает кредиторам возможность судить:

- о степени обеспеченности организации собственными средствами для поддержания непрерывного цикла производства;

- о финансовой зависимости;

- о видах и условиях привлечения заемных средств и направлениях их использования;

- о степени покрытия обязательств перед кредиторами;

- об уровне риска возможного банкротства в случае предъявления требований кредиторов.

Предусмотренные законодательством формы обладают большими аналитическими возможностями, позволяющими сделать обоснованные выводы. В процессе формирования информационной базы необходимо уделить особое внимание следующим частным показателям, содержащимся в бухгалтерской отчетности, благодаря которым рассчитывают обобщающие показатели финансового состояния хозяйствующего субъекта:

- дебиторская задолженность, непокрытый убыток, кредиторская задолженность, займы и кредиты, резервы предстоящих расходов (бухгалтерский баланс);

- выручка от продажи; прибыль (убыток) от продаж; чистая прибыль (убыток); проценты к уплате; оценочные резервы; списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности; штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда об их взыскании (отчет о прибылях и убытках);

- уставный капитал, резервы предстоящих расходов (предыдущего, отчетного года), чистые активы (отчет об изменениях капитала);

- остаток денежных средств (на начало и на конец отчетного года), чистые денежные средства от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности; поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями; погашение займов и кредитов (без процентов) (отчет о движении денежных средств);

- долгосрочные кредиты; краткосрочные кредиты; амортизация нематериальных активов и основных средств, имущество, находящееся в залоге, имущество, переданное в залог (пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках).

Необходимо отметить и то, что в соответствии с Приказом Минфина РФ от 01.01.2011 г. № 66н организации самостоятельно разрабатывают формы бухгалтерской отчетности на основе образцов форм, представленных в приложении к данному приказу и носящих рекомендательный характер. При этом следует учитывать, что информация не должна быть избыточной (это усложняет восприятие и использование отчетных данных), но вместе с тем необходима оценка существенности показателей. Показатель считается существенным, если его нераскрытие может повлиять на экономические решения заинтересованных пользователей, принимаемые на основе отчетных данных. При оценке существенности показателя следует учитывать характер показателя, связанные с ним конкретные обстоятельства, а также его абсолютную и относительную величины.

При проведении анализа бухгалтерской отчетности, как правило, используются стандартные методы анализа отчетности, среди них можно выделить следующие:

1) вертикальный анализ;

2) горизонтальный анализ;

3) трендовый анализ;

4) метод финансовых коэффициентов;

5) сравнительный (пространственный) анализ.

Вертикальный (структурный) анализ дает возможность сравнить абсолютные величины отдельных показателей, формирующих совокупный итоговый показатель (суммы внеоборотных и оборотных активов, остатков незавершенного производства и готовой продукции и т.п.), а также сопоставить относительные характеристики отдельных показателей, установив удельный вес (долю) каждого в их общей итоговой величине.

Горизонтальный (динамический) анализ бухгалтерской отчетности позволяет провести сравнение показателей во времени. Для этого рассчитывают их абсолютные и относительные изменения. Абсолютные изменения (прирост или уменьшение) - разность между значением показателя за отчетный период (на отчетную дату) и значением показателя за предыдущий период (на предыдущую отчетную дату). Относительные изменения - отношение значения показателя за отчетный период (на отчетную дату) к значению показателя за предыдущий период (на предыдущую отчетную дату). Относительное изменение называется темпом роста, который выражается коэффициентом или процентом.

Трендовый анализ - это анализ динамических (временных) рядов показателей хозяйственной деятельности, расщепление уровня ряда на его составляющие, выделение основной линии развития - тренда. Линия тренда отражает долгосрочную основную динамику показателя. Существуют разные приемы выявления тренда: сглаживание, выравнивание и др.

Коэффициентный анализ широко применяется для изучения бухгалтерской отчетности. Коэффициенты - относительные показатели, которые подразделяются на две группы: коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Коэффициенты распределения показывают, какую часть (долю, удельный вес) тот или иной абсолютный показатель составляет от итога группы показателей. Коэффициенты координации представляют собой качественные характеристики, отражающие соотношения разных по существу абсолютных показателей или их линейных комбинаций, имеющих разный экономический смысл. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении отчетных величин с базисными, а также в изучении динамики за отчетный период и ряд лет. Исходя из информационных возможностей бухгалтерской (финансовой) отчетности можно выделить четыре основные группы финансовых коэффициентов координации: 1) рентабельности; 2) оборачиваемости; 3) финансовой устойчивости; 4) ликвидности и платежеспособности.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям организации, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной организации с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Таким образом, у банка при проведении анализа кредитоспособности заемщика возникают определенные проблемы на этапе сбора, обработки и использования информационной базы анализа. От того, какого качества и достоверности представлена информация заемщиком, а также получена кредитором из других источников, во многом зависит оценка вероятности выполнения заемщиком кредитных обязательств.