40. Институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховых компании): понятие, интересы и ограничения деятельности на рцб.

Институциональный инвестор — юридическое лицо, выступающее в роли держателя денежных средств (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в ц/б, недвижимое имущество (в том числе права на недвижимое имущество) с целью извлечения прибыли. К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые организации, кредитные союзы (банки). Институциональные инвесторы обеспечивают почти половину торговли на нью-йоркской фондовой бирже, торгуя, как правило, большими пакетами акций.

Возрастанию значения институциональных инвесторов способствовали, с одной стороны, такие новые тенденции на рынках ц/б, как значительное упрощение доступа индивидуальных инвесторов к этим рынкам, распространение сетевых структур, общее развитие методов финансовых операций и большая надежность финансового рынка в целом; с другой стороны – повышение доходов населения во многих странах мира, создавшее мотивацию к инвестированию сбережений.

Кроме того, институциональные инвесторы, аккумулируя сбережения мелких инвесторов, накапливают значительные ресурсы, что дает возможность снизить затраты на проведение операций на РЦБ.

Инвестиционный фонд — институциональное учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Суть его состоит в том, что он позволяет аккумулировать сбережения частных лиц для инвестирования в реальный сектор путём портфельного инвестирования — покупкой ц/б, а не реальных производственных активов. При этом, за счёт того, что приобретение ц/б осуществляет профессиональный участник рынка, это позволяет минимизировать риски частных инвесторов.

Типы инвестиционных фондов:

Паевой инвестиционный фонд — форма совместного инвестирования.

Инвестиционный фонд России — государственный фонд для софинансирования инвестиционных проектов.

Взаимный фонд — форма совместного инвестирования.

Хеджевый фонд — частный, не ограниченный нормативным регулированием инвестиционный фонд, недоступный широкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным управляющим.

Торгуемый на бирже фонд (Exchange Traded Fund (ETF)) — закрытый паевой траст, который эмитирует акции.

Чековый инвестиционный фонд — специализированный фонд, создаваемый в России периода ваучерной приватизации начала 1990-х, с целью оказания помощи населению в инвестировании приватизационных чеков (ваучеров) и обеспечения профессионального управления активами данного фонда.