53. Листинг ценных бумаг, принципы построения и параметры на основных биржах.
Листинг – процедура включения ценной бумаги эмитента в котировальный лист биржи. Если эмитент отвечает предъявляемым критериям, его бумаги допускаются к обращению на бирже. (Если перестанут, произойдёт делистинг – исключение, обычно в результате решения регулирующего органа о признании эмиссии несостоявшейся/решения суда о недействительности эмиссии/ликвидации эмитента/ истечению срока обращения ЦБ/ невыполнения эмитентом обязательств).
способствует повышению курсовой стоимости акции и повышению капитализации компании;
повышает ликвидность рынка ЦБ;
отсеивает «ненадёжные» и неликвидные акции;
достоверная и своевременная информация об эмитенте;
в ряде стран возможно облегчённое налогообложение.
Общие требования к компании:
1) величина рыночной стоимости размещенных акций;
2) минимальные требования к количеству выпущенных обыкновенных акций;
3) количество акционеров;
4) срок, прошедший со дня учреждения компании;
5) минимальное требование относительно доходности компании за последние годы.
Некоторые требования ФСФР:
капитализация не менее 10 млрд. руб.;
срок работы предприятия не менее 3 лет;
безубыточность не менее 2 лет.
Требования на различных фондовых биржах:
NYSE:
Рыночная капитализация > 100 млн. долл.4
Прибыль до налогов за последние 3 года > 100 млн. и >25 млн./год4
Отчетность по стандартам GAAP;
Большинство директоров в Совете – независимые;
Число акционеров с «полными лотами» (100+ акций) > 5000 в мире;
Общее количество акций > 2,5 млн. шт.
NASDAQ:
Рыночная капитализация > 8 млн.;
Прибыль до налогов > 1 млн. за последний год / за 2 из 3 последних лет.;
Общее количество акций > 1,1 млн. шт.
В России – котировальные листы 4 уровней.
РТС (список А 1-го уровня):
Отсутствие убыточности за 2 из 3 лет;
Рыночная стоимость > 300 млн. руб.;
Нет акционеров с пакетом > 75%;
Эмитент существует > 3 лет.
ММВБ:
Отсутствие убыточности за 2 из 3 лет;
Расчетная стоимость выпущенных ц.б. > 300 млн. руб.;
Эмитент существует > 3 лет;
Количество акционеров > 1000;
Min сумма сделок с акциями > 2 млн.руб./месяц.
- 1. Место рынка ценных бумаг в структуре финансового рынка и его функции.
- 2. Акционерные инвестиционные фонды (аиФы) на фондовом рынке рф.
- 3. Цели, основные элементы и уровни государственного регулирования рцб.
- 4. Паевые инвестиционные фонды (пиФы) на фондовом рынке рф.
- 5. Законодательная и нормативная база правового регулирования рцб.
- 6. Порядок эмиссии и способы размещения первичных выпусков акции.
- 7. Функции Федеральной службы по финансовым рынкам.
- 8. Характеристика паевых инвестиционных трастов на рынке сша.
- 10. Характеристика управляемых инвестиционных компаний закрытого типа на рынке сша10.
- 11. Брокерская и дилерская профессиональная деятельность на рцб.
- 12. Цели и основные задачи стратегических инвесторов.
- 13. Профессиональная деятельность на рцб по хранению сертификатов ценных бумаг и ведению реестра владельцев ценных бумаг (стр. 29-30)
- 14. Цели и основные задачи институциональных инвесторов.
- 15. Профессиональная деятельность по организации торговли на рцб (стр. 30-32)
- 17. Понятие ценной бумаги в гк рф. Виды ценных бумаг, разрешённые к обращению на российском фондовом рынке.
- 18. Характеристика депозитного и сберегательного сертификата (стр. 88)
- 19. Классификация ценных бумаг по видам, доходности, способу обращения, срокам обращения и в зависимости от базового актива.
- 20. Характеристика еврооблигаций.
- 21. Сущность обыкновенной акции и характеристика прав её владельца.
- 22. Инвестиционные компании и их виды. Функции инвестиционных компаний на фондовом рынке.
- 23.Объявленные и размещённые акции. Рыночная капитализация акционерного общества.
- 24. Индивидуальные инвесторы и характеристика их предпочтений в терминах «риск-доходность».
- 25. Порядок и цели дробления и консолидации акций.
- 26. Ведущие фондовые индексы в сша, Японии и странах Западной Европы.
- 27. Сущность дивиденда по обыкновенным акциям: формы, сроки, и порядок его выплаты. Ограничения на выплату дивиденда (стр. 64-68)
- 28. Простой вексель и его основные реквизиты. Процентный и дисконтный вексель.
- 30. Проспект эмиссии, его назначение и основные положения.
- 32. Характеристика основных российских фондовых индексов.
- 33. Характеристика привилегированной акции и её разновидностей. Возможности предоставления права голоса владельцам привилегированных акций в соответствии с законодательством (стр. 62-63)
- 35. Характеристика номинальной, эмиссионной, рыночной, балансовой и ликвидационной стоимости акций.
- 37. Сущность облигации и их классификация по срокам обращения, целям выпуска, способам выплаты дохода (стр. 76)
- По эмитентам
- 38. Переводной вексель. Индосамент. Аваль (стр. 87)
- 40. Андеррайтинг, его цели и функции. Виды андеррайтинговых соглашений.
- 41. Основные различия между обыкновенной акцией и облигацией. Привилегированная акция как симбиоз характеристик акций и облигаций.
- 42. Организованный внебиржевой рынок. Роль электронной коммуникационной сети насдак на фондовом рынке сша.
- Внебиржевой рынок (рынок на обочине) Non-exchange market; Over-the-counter market (otc market)
- Внебиржевой рынок - рынок, на котором осуществляется внебиржевой оборот биржевого товара.
- Внебиржевой рынок - рыночная сеть дилеров, продающих и покупающих ценные бумаги, предоставляющая возможность с помощью электронных средств связи заключать сделки с ценными бумагами.
- 43. Характеристика депозитарных расписок и целей их размещения для эмитентов и инвесторов (стр. 74-75)
- 44. Участники биржевой торговли на фондовых биржах рф, сша, Германии, Франции.
- 46. Фондовая биржа: статус, организационная структура и функции (см. Вопрос №15)
- 47. Характеристика основных видов государственных ценных бумаг в России: гдо, гко, оввз, офз, огсз.
- 48. Механизм сделок с ценными бумагами и виды заявок инвесторов на куплю-продажу ценных бумаг на фондовой бирже.
- 49. Значение гко на российском фондовом рынке в 90-е годы: цели выпуска, виды по срокам обращения, участники данного сегмента рынка, порядок первичного размещения.
- 50. Значение и функции вторичного рынка ценных бумаг и его сегменты.
- 51. Цели выпуска и виды муниципальных облигаций.
- 52. Роль и функции ртс на фондовом рынке России.
- 53. Листинг ценных бумаг, принципы построения и параметры на основных биржах.
- 54. Характеристика взаимных фондов на рынке сша.