13.3. Банкнотна та депозитна емісія.

Грошова емісія - це створення і надходження в грошовий обіг платіжних коштів у готівковій та безготівковій формі (табл. 2.3). Депозитна емісія являє собою збільшення центральним банком своїх кредитних вкладень шляхом видачі позичок, що підвищують залишки на депозитах кредитних інститутів. Безготівкові гроші випускаються в господарський оборот, коли комерційні банки надають позики своїм клієнтам. Бюджетна емісія - це випуск грошей на покриття дефіциту державного бюджету і витрат шляхом придбання центральним банком державних ланцюгових паперів при їх первинному розміщенні або розміщення па вторинному ринку. Банкнотна емісія грошей (емісія банкнот і монет) безпосередньо здійснюється центральним банком, казначейська емісія грошей (емісія казначейських квитків і монет) - казначействами, що володіють емісійним правом.

Законодавчо встановлений порядок випуску в обіг грошових знаків є складовою частиною грошової системи держави (емісійної системи). Регулююча емісія грошей вносить тимчасові корективи в склад і структуру грошової маси і здійснюється шляхом використання окремих інструментів грошово-кредитної політики центрального банку.

Випуск грошей в господарський оборот шляхом створення безготівкових платіжних засобів забезпечує більшу частину грошової маси завдяки безготівковими розрахунками, грошові кошти на рахунках клієнтів у банках відображають записи залишків оборотів. Надаючи кредити клієнтам, банки відкривають їм рахунки на суми виданих коштів, формуючи таким чином боргові вимоги. Отже, банки перетворюють боргові вимоги до своїх клієнтів у платіжні засоби. Депозити мобілізуються вкладниками допомогою доручень з перерахувань в процесі безготівкових розрахунків. Процес створення та ліквідації депозитів обмежений попитом на гроші, ліквідністю кредитних інститутів (банків), величиною їх вільних резервів та іншими факторами.

Емісія готівки - випуск готівки центральним банком з метою збільшення грошової маси в обігу для забезпечення економіки законними платіжними засобами.

Необхідність обслуговування товарообігу означає, що нові випуски готівки можуть здійснюватися або в цілях заміни фізично зношених банкнот, або під зріст національного багатства.

Центральні банки займаються не тільки виробництвом банкнот, але і їх дизайном. Вони приіляють велику увагу забезпеченню довговічності банкнот і розробці способів захисту їх від підробки. Російська Федерація як суверенна держава завдяки емісійної діяльності Банку Росії стала випускати на своїй території власну валюту (російські рублі) з 1 липня 1993 р а російські монети - з 1 січня 1998

Для оцінки оптимальної ємності сукупного грошового обороту і потенційного пропозиції грошей Банк Росії використовує математичні моделі функцій попиту та пропозиції грошей. Планові показники лімітів за обсягом випуску готівки в обіг окремо не встановлюються. При здійсненні емісійних операцій Центральний банк РФ виходить з потреб господарського обороту і держави.

Емісію готівки проводять Центральний банк і його розрахунково-касові центри (РКЦ), створені в регіонах для розрахунково-касового обслуговування комерційних банків. В РКЦ її проводять резервні фонди та оборотні каси. У резервних фондах зберігається запас грошових знаків, призначених для випуску в обіг у разі збільшення потреби господарства регіону в готівці. Ці гроші не вважаються знаходяться в обігу, оскільки вони не здійснюють рух, є резервом.

Якщо сума надходжень готівки в оборотні каси РКЦ перевищує розмір видач грошей з них, то кошти вилучаються з обігу. При цьому вони переводяться з оборотних кас РКЦ в їх резервні фонди. Переклад готівки з резервного фонду в оборотні каси РКЦ здійснюється тільки з дозволу територіального управління Центрального банку. Це емісійна операція РКЦ, хоча в цілому по країні емісія готівки може і не відбутися.

На розмір грошової маси впливають:

1) збільшення і розширення товарної маси, зростання товарного виробництва під впливом збільшення числа суб'єктів ринкових відносин, активність і організованість виробництва і торгівлі, що збільшують товарну пропозицію і знижують при цьому псування і втрату товарів;

2) зростання цін, не пов'язаний зі зміною властивостей і якості товарів і послуг, спекулятивні операції учасників грошового обороту, неадекватна податкова політика держави при відсутності конкретних умов формування цін, поява посередників, посилення впливу монопольних цін і кримінального середовища;

3) зниження швидкості обігу грошей; збільшення частки готівки в грошовій масі і заощадженнях населення, слабка організація торгівлі і виробництва, дефіцит і неадекватність товарної пропозиції, політичні та адміністративні обмеження, загальні та системні ризики.

Готівкові гроші випускаються в обіг в процесі касових операцій кредитними інститутами (комерційними банками), які видають їх клієнтам зі своїх операційних кас. Ті, у свою чергу, погашають позички і здають готівку в операційні каси банків.

З двох форм емісії грошей - готівкової і безготівкової - первинною є безготівкова. Вона здійснюється за допомогою зарахування додатково випускаються грошей на кореспондентські рахунки в банках у вигляді кредитів центрального банку або бюджетних асигнувань.

Грошовий оборот - це сукупність всіх платежів у готівковій та безготівковій формі за певний період (табл. 2.4). Безготівковий грошовий оборот - оборот грошей, в якому вони виконують функцію засобу платежу. Він обслуговується банківськими депозитами, грошима на розрахункових і поточних рахунках, бюджетних рахунках з використанням платіжних доручень, платіжних вимог, інкасових доручень, чеків, акредитивів, банківських карток.