9.Операционная процедура и инструменты денежно-кредитной политики

Операционная процедура денежно-кредитной политики Центрального банка осно­вывается на контроле за объемами чистых международных резервов и чистых внутрен­них активов органов денежно-кредитного регулирования. Прежде всего это предостав­ление расширенных кредитов Правительству РФ и коммерческим банкам.

Механизм регулирования банковских операций зависит от форм организации бан­ковской деятельности в стране, места, роли и функций Центрального банка, степени его независимости от правительства и других факторов. Он включает как методы и инст­рументы регулирования наличных и безналичных банковских операций, так и кон­кретные формы контроля за динамикой денежной массы и банковских процентных ставок, банковской ликвидностью.

К административным методам относятся прямые ограничения и запре­ты, устанавливаемые Центральным банком в отношении количественных и качествен­ных параметров деятельности банков.

К экономическим методам управления совокупным денежным оборотом и регули­рования банковских операций относятся мероприятия, использование которых оказыва­ет в основном косвенное воздействие и не предполагает установление прямых запретов и лимитов.

Инструментами денежно-кредитной политики являются:

— нормативы обязательных резервов, депонируемые в ЦБ;

— процентные ставки по операциям ЦБ;

— рефинансирование банков;

— операции банков на открытом рынке;

—валютное регулирование;

— установление ориентиров роста денежной массы;

— прямые количественные ограничения.