1.3. Финансовые банковские риски
Наибольшую группу банковских рисков составляют финансовые риски, которые определяются вероятностью денежных потерь и связаны с непредвиденными изменениями в объемах, прибыльности, стоимости и структуре активов и пассивов. К финансовым рискам относятся риски:
связанные с активами банка (кредитные, валютные, рыночные, расчетные, лизинговые, факторинговые, кассовые и др.);
связанные с пассивами банка (риски по депозитным операциям, по привлеченным межбанковским кредитам);
связанные с качеством управления банком своими активами и пассивами (процентный риск, риск несбалансированной ликвидности);
связанные с процессом реализации финансовых услуг (операционные риски, технологические риски, кадровые риски).
Значительное место среди финансовых рисков занимает группа ценовых рисков, которые связаны с возможностью изменения прибыльности или стоимости активов и обязательств банка.
Тремя основными банковскими рисками, которые относятся к данной группе, являются процентный, валютный и рыночный риски.
Процентный риск (риск изменения процентных ставок) предусматривает возможность понести убытки вследствие непредвиденных, неблагоприятных для банка изменений процентных ставок и значительного уменьшения маржи, сведение ее к нулю или к отрицательному показателю. Процентный риск возникает в случаях, когда:
не совпадают сроки возвращения предоставленных и привлеченных средств;
ставки по активным и пассивным операций устанавливаются разными способами (фиксированные ставки против переменных и наоборот). В этом случае примером может быть ситуация, когда средства занимаются на короткий срок по переменным ставкам, а кредиты выдаются на продолжительный срок по фиксированным ставкам в расчете на то, что переменные ставки не превысят ожидаемый уровень;
банк неверно спрогнозировал кривую доходности. Процентному риску наиболее присущи тем банкам, которые регулярно практикуют игру на процентных ставках с целью получения спекулятивной прибыли, а также те, которые не уделяют достаточного внимания прогнозированию изменений ставок процента.
Выделяют два вида процентного риска - позиционный риск и структурный риск.
Позиционный риск — это риск по какой-то одной позиции — по проценту в данный конкретный момент. Например, банк выдал кредит с процентной ставкой, при этом неизвестно, получит банк прибыль или понесет ущерб.
Структурный риск — это риск в целом по балансу банка, вызванный изменениями на денежном рынке в связи с колебаниями процентных ставок. Таким образом, процентный риск влияет как на баланс в целом, так и на результаты отдельных соглашений.
Валютный риск — опасность валютных (курсовых) ущербов, связанных с изменением курсов иностранных валют относительно национальной валюты. Валютный риск особенно высок у тех банков, которые стремятся получить спекулятивную прибыль, образовывающуюся из-за расхождения курсов тех самых валют на разных валютных рынках или разность курса валюты в различные моменты времени. Валютный риск можно разделить на курсовой и инфляционный риски.
Рыночный риск определяется вероятностью изменения рыночных цен на финансовые и физические активы, которые находятся на балансе банка или учитываются на забалансовых счетах (гарантии, поручительства, аккредитивы, предоставленные банком; сомнительные долги по операциям с валютой, банковские металлы и другие финансовые инструменты, ценные бумаги до востребования по операциями андеррайтинга). Под финансовыми активами понимают средства, иностранную валюту, ценные бумаги; к физическим активам относятся драгоценные металлы, нефть, зерно, цветные металлы и др. Особенно подвержены такому риску вклады в ценные бумаги. Рыночная стоимость формируется соотношением спроса и предложения, т.е. котируется. На котировку ценных бумаг могут повлиять колебание нормы заемного процента (рост процентных ставок ведет к обесценению ценных бумаг), изменение прибыльности и финансового благополучия компаний-эмитентов, инфляционное обесценение денег.
Особенно важно учитывать рыночный риск при принятии обеспечения по кредитным операций, так как изменения котировок ценных бумаг или ухудшение положения на рынке недвижимости может привести к потерям при взыскании.
Валютный риск и риск изменения процентных ставок фактически связаны с изменениями стоимости определенных финансовых активов - иностранной валюты, кредитов, депозитов, поэтому часто под рыночным риском понимают лишь те риски, которые возникают вследствие изменения рыночных цен на все активы, которые остались, прежде всего на ценные бумаги. Поэтому рыночный риск определяется иногда как вероятность изменения стоимости портфеля ценных бумаг банка.
К ценовым рискам также можно отнести и базисный риск, который определяется вероятностью структурных сдвигов в разных процентных ставках. Другими словами, этот риск обусловлен возникновением асимметрии в динамике отдельных ставок (сравнительная характеристика), в противоположность процентному риску, который связан с изменениями уровней процентной ставки во времени (динамическая характеристика). Например, если процентные ставки по кредитам определяются на базе ставок межбанковского рынка, а ставки по депозитам прямо к этому рынку не привязаны, и любое несоответствие в изменениях двух разных базовых ставок может вызвать дополнительный ущерб или прибыль, что и означает наличие базисного риска.
Ценовые риски минимизируются с помощью методов хеджирования, что базируются на проведении операций с производными финансовыми инструментами (деривативами) на срочных финансовых рынках. Необходимым условием осуществления операций хеджирования является активно действующий срочный рынок, который создает возможности для проведения финансовых операций в любое время и в любых объемах. В Украине, например, применения методов хеджирования отечественными банками ограниченно.
Риск относительно формирования депозитов (ресурсной базы) тесно связан с рыночным, процентным и валютным рисками. При формировании ресурсной базы банк должен учитывать вероятность увеличения расходов относительно привлечения ресурсов в случае изменения ситуации на финансовом рынке. Депозитная политика банка преследует цель обеспечить банк ресурсами на определенное время по определенной цене (для осуществления определенных активных операций), ее осуществление означает решение двух противоположных задач: стабильность ресурсной базы и минимизация расходов по ее формированию. Идеальный вариант - долгосрочные вложения должны быть сбалансированы долгосрочными депозитами. В ином случае (по завершению срока депозита) банк может столкнуться с проблемой подорожания ресурсов и получить убытки от долгосрочного вложения средств.
Другая форма проявления риска формирования депозитной базы - это убытки в виде недополученных прибылей из-за необходимости получить определенный процент от объема ресурсной базы в виде денежной наличности для осуществления расчетно-кассового обслуживания (выплата аванса на командировку, заработной платы, снятие депозита денежной наличностью и др.). Для банка это активы, которые не приносят прибыль, их размер зависит от внешних обстоятельств (степень доверия к банку, государству) и от структуры клиентуры банка (например, высокий процент торговых организаций означает больший объем инкассации денежной наличности). Итак, необходимость в специальном резервировании денежной наличности для обеспечения обязательств по возвращению денежной наличностью депозитов населения отпадает. Целесообразно также обратить внимание на учет сезонных, месячных колебаний потоков денежной наличности. Например, сберегательный банк, который работает, как правило, со взносами населения (осуществляет коммунальные платежи и выплату заработной платы), может заключать договоры таким образом, чтобы оплаты выпадали на период массовых коммунальных платежей, но не совпадали с выплатами заработной платы. Особое значение имеет также фактор размещения ресурсной базы. Считается, что при вложении в кредитные операции 85% и больше суммы депозитов, банк проводит рискованную депозитную политику. Это объясняется тем, что кредитные операции имеют меньшую эластичность на предмет своевременного и досрочного изъятия, чем ресурсная база. Частично это компенсируется более высокой процентной ставкой, часть которой - риск за ущерб, частично - размещением в более ликвидные, хотя и менее прибыльные активы. НБУ уменьшает влияние этого риска путем введения обязательного резервирования части привлеченных средств в зависимости от срока, на который заключен договор.
Риск несбалансированной ликвидности связан с вероятностью того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства или потеряет часть доходов из-за чрезмерного количество высоколиквидных активов.
Одним из показателей уровня риска ликвидности является соотношение заимствованных средств и совокупных активов. Рост объема заимствованных средств увеличивает вероятность наступления кризиса ликвидности в случае повышения оттока депозитов или ухудшения качества кредитов. Другими показателями уровня риска ликвидности является:
отношение нетто-кредитов к совокупным активам;
отношение имеющихся средств и межбанковских кредитов со сроком погашения, который истекает, к совокупным активам;
отношение активов (в имеющейся форме) и правительственных ценных бумаг к совокупным активам.
Риск несбалансированной ликвидности может рассматриваться как два отдельные риска - риск недостаточной ликвидности и риск чрезмерной ликвидности. Измерить риск ликвидности очень сложно, поскольку на этот показатель влияет много факторов. Минимизация этого риска достигается через умение прогнозировать возможность оттока взносов до востребования, а также «ненадежных» срочных вкладов; увеличение спроса на кредит со стороны клиентуры; изменение экономической конъюнктуры и др.
Рассматривая риск ликвидности, следует различать внутреннюю и внешнюю ликвидность. Внутренняя ликвидность воплощена в определенных видах быстрореализуемых активов, которые являются надежным объектом размещения денег относительно инвестора. Управление данным риском осуществляется путем соблюдения установленных НБУ обязательных нормативов ликвидности, которые представляют собой соотношение разных статей актива и пассива баланса банка (норматив мгновенной ликвидности (Н4), норматив текущей ликвидности (Н5) и норматив краткосрочной ликвидности (Н6)), а также путем согласования сроков возвращения размещенных активов и привлеченных банком пассивов.
Внешняя ликвидность может быть обеспечена путем приобретения банком на рынке таких обязательств, которые увеличат его запас ликвидных средств. При этом банк, проводя политику управления обязательствами, не только повышает свою ликвидность, а и может обеспечить себе дополнительную прибыль.
В последнее время коммерческие банки используют механизм финансовых рынков для обеспечения ликвидности в нужен момент с помощью таких соглашений и операций, как:
продажа ценных бумаг с обратным выкупом (операции РЕПО);
выпуск на рынки коммерческих бумаг (сертификаты, облигации, векселя);
получение межбанковских займов и др.
Риск структуры капитала заключается в том, что при структуре капитала с большим удельным весом статей переоценки основных средств банк, который вложил значительные средства клиентов в кредитные операции (со сроком погашения, который превышает сроки привлечения ресурсов при изменении ситуации на рынке), может понести как дополнительные расходы (в случае подорожания ресурсов), так и оказаться банкротом через признание неплатежеспособным (критическое состояние на рынке ресурсов - массовое изъятие). Это конкретный пример риска структуры капитала. Количество вариантов ограничивается лишь числом комбинаций составляющих структуры собственного капитала банка.
Риск неплатежеспособности банка означает вероятность того, что банк не сможет выполнить свои обязательства даже при условии быстрой реализации (продажи) активов. Риск неплатежеспособности тесно связан с риском ликвидности и с риском банкротства и является производным от других рисков. Именно поэтому процесс управления основан на постоянном контроле за уровнем общего риска, который принимает на себя банк.
Кредитный риск — это вероятность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, которые подлежат уплате за пользование кредитом в сроки, определенные в кредитном договоре. Важной составляющей кредитного риска является отраслевой риск, который связан с неопределенностью относительно перспектив развития отрасли заемщика. Одним из методов - измерения отраслевого риска является систематический, или -риск, который показывает уровень колебаний или отклонений в результатах деятельности отрасли относительно общей тенденции развития рынка или экономики в целом. Отрасль с показателем , равняющейся единице, имеет колебание результатов, которые повторяют движение рынка. Менее непостоянная область имеет коэффициент меньше единицы, а более непостоянная - больше единицы. Очевидно, что более высокий показатель означает более высокий уровень отраслевого риска. Определение уровня показателя для каждой отрасли требует надежной базы данных за значительный период времени.
Риск инфляции - это вероятность будущего обесценивания средств, т.е. потери их покупательной способности. Инфляционные процессы той или иной мерой присущи большинству экономических систем. Это общеэкономическое явление, и потому банки не могут существенным образом влиять на него. Но банки могут использовать высокие темпы инфляции с целью повышения прибыльности своих операций. Учитывая специфику своей деятельности банки имеют реальные шансы оказаться среди тех, кто воспользовался высокими темпами инфляции в свою пользу за счет значительного прироста денежной массы и действия кредитного мультипликатора в процессе кредитования клиентов. Однако риск инфляции имеет и отрицательное влияние, которое сказывается на обесценивании банковских активов и средств владельцев банка - акционерного капитала.