2. Задачи Задача 1

Инвестор приобрел облигацию номинальной стоимостью 100 тыс.р. и сроком обращения 3 года. Купонный доход выплачивается поквартально 4 раза в год. Следует определить и охарактеризовать:

1. номинальную доходность (купонный доход);

2. текущую доходность;

3. конечную доходность;

4. конечную доходность с учетом налогообложения,

используя данные таблицы:

В ходе решения задачи следует использовать следующие формулы:

(1)

где С_к — купонный доход, руб.

Н — номинальная стоимость облигации, руб.

k — ставка купонного дохода, %

d — количество дней купонного периода, днях

(2)

где С_тек — текущая доходность облигации, %

К_р — курсовая стоимость облигаций при их приобретении, руб.

(3)

где С_кон — конечная доходность облигации, %

С_к— совокупный процентный доход, руб.

Р — величина дисконта по облигации, руб.

п — число лет, в течение которых инвестор владел облигацией.

Используя формулу №3, следует учесть, что величина дисконта (Р) равняется разнице между номинальной и рыночной стоимостью облигации, если инвестор держит облигацию до погашения. Если инвестор продает облигацию, не дожидаясь погашения, то величина дисконта (Р) есть разница между ценой продажи и приобретения облигации.

(4)

где С_кн — конечная доходность с учетом налогообложения, %

ставка налога на прирост капитала

q = 100

Т — срок обращения облигации, годах.