Глава 8. Ссудный капитал и кредит

8.1. Ссудный капитал и кредит

Экономической основой появления и развития кредитных отношений является формирование и функционирование ссудного капитала.

Благодаря тому, что деньги имеют добавочную потребительную стоимость они становятся специфическим товаром и получают особую форму — форму ссудного капитала.

Ссудный капитал — это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий процентный доход и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала.

Исследование ссудного капитала как формы промышленного капитала дано в «Капитале» К. Маркса, том третий, отдел пятый «Распадение прибыли на процент и предпринимательский доход. Капитал, приносящий проценты».

Анализ ссудного капитала выводится из обращения промышленного капитала:

Р_с

ДТ … П … Т′ Д′

С_пВ результате кругооборота капитала происходит постоянное высвобождение денежного капитала и возникает постоянная потребность в денежном капитале. Непрерывное отталкивание и притяжение денежного капитала, непрерывное превращение его из потенциального капитала в функционирующий и из функционирующего в потенциальный есть условие движения капитала. Реализация данного условия происходит с участием одной из форм промышленно-торгового капитала — ссудного капитала.

Поскольку ссудный капитал является обособленной частью промышленного капитала, его важнейшим источником служат высвобождающиеся из кругооборота денежные средства:

- средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости по частям на создаваемые товары в форме амортизации;

- часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья, топлива и материалов, необходимых для непрерывного процесса производства;

- капитал, временно свободный в период между поступлением денежных средств от реализации товаров и выплатой заработной платы;

- предназначенная для капитализации прибавочная стоимость, накапливаемая при расширенном воспроизводстве до определённой величины, зависящей от масштабов предприятий и их технического уровня.

Другим источником ссудного капитала служат денежные доходы и сбережения личного сектора. Трансформация сбережений личного сектора в инвестиции предприятий осуществляется через банковскую систему. Банки, чтобы предоставить средства предприятиям привлекают их у населения на депозиты.

В качестве источника ссудного капитала выступают денежные накопления государства, размеры которого определяются масштабами государственной собственности и долей валового национального продукта, перераспределяемого через государственный бюджет.

Таким образом, временно свободные денежные капиталы, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства образуют источники ссудного капитала. Бездействие денежных средств противоречит закону экономии времени. Кредит разрешает это противоречие.

В ходе воспроизводства постоянно возникает потребность в заёмных средствах. Потребность в кредите обусловлена: а) различиями в величине и сроках возврата денежных средств, авансированных на производство, необходимостью одновременной инвестиции крупных сумм для расширения производства; б) несовпадением по субъектам и времени образования свободных денежных капиталов и потребности в них.

С помощью кредита временно свободные денежные капиталы, доходы и сбережения превращаются в ссудный капитал и вновь вовлекаются в кругооборот, обеспечивая прибыль и бесперебойность процесса воспроизводства.

Превращение денежного капитала в ссудный капитал обусловливает собою распадение прибыли на процент и предпринимательский доход.

Таким образом, основными характеристиками ссудного капитала является процент и предпринимательский доход.

Присвоение процента является результатом существования права собственности на капитал; присвоение предпринимательского дохода является результатом участия денежного капитала в промышленной или торговой деятельности.

Процент делает возможным существование пассивных капиталистов и стимулирует превращение денежного капитала в ссудный капитал. Предпринимательский доход делает возможным присвоение прибавочной стоимости при помощи чужого заёмного капитала и стимулирует его привлечение. Таким образом, рядом с рынком обычных товаров и рынка труда создаётся рынок капиталов, появляется и новый вид предприятий, торгующих капиталом, концентрирующих спрос на капитал и его предложение.

Исходным пунктом исследования капитала, приносящего проценты, является тот факт, что деньги имеют добавочную потребительскую стоимость, то есть служат средством присвоения прибавочного труда, что делает их особым товаром, товаром-капиталом. Исходя из этого факта, исследование сущности ссудного капитала предполагает: 1) определение формы движения ссудного капитала; 2) выяснение сущности ссуды; 3) характеристику цены ссудного капитала.

Ссудный капитал как движение имеет своим исходным пунктом выдачу ссуды, а своим конечным пунктом – возвращение ссуды обратно. Смысл движения ссудного капитала, его внутренний мотив составляет процент.

При анализе движения ссудного капитала предполагается разделение капитала на капитал — «собственность», и капитал «функцию», т.е. капитал принадлежит одним лицам, а функционирует у других. Поэтому кругооборот промышленного (или торгового) капитала модифицируется и приобретает вид:

Д – Д – Т … П … Т′ – Д′ – Д′ ,

где Д – Д – фаза передачи денег как капитала от заимодавца к заемщику;

Д′ – Д′ – возврат ссуды обратно.

Д – Д и Д′ - Д′ не являются моментом кругооборота капитала, но составляют введение и заключительную части кругооборота промышленно-торгового капитала, при этом возникают и развиваются на его основе.

Капитал, приносящий процент есть производная форма капитала, приносящего прибыль. При этом существование капитала, приносящего прибыль, является основой возникновения и движения капитала, приносящего процент. Однако капитал, приносящий процент, имеет своё собственное бытие и собственное движение:

Д – Д и Д′ – Д′ , или Д – Д′ .

Денежный капиталист отдаёт на определённый срок свои деньги торговцу или промышленнику, а по окончании срока получает их обратно с известным, заранее оговорённым приращением. Это движение состоит из ряда моментов, не имеющих ничего общего с действительным кругооборотом капитала:

• «А» передаёт деньги «В» во временное пользование;

• «В» обязуется по истечении установленного срока эти деньги вернуть;

• «А» и «В» договариваются насчёт размера процента.

По истечении установленного срока ссуда должна быть возвращена независимо от: а) характера пользования ею; б) времени окончания оборота капитала, организованного взятыми в ссуду деньгами.

Форма движения ссудного капитала Д – Д′ наиболее полно выражает природу капитала как стоимости, приносящей большую стоимость.

В фазе Д – Д происходит простая передача денег от «А» к «В». Что скрывается за этой передачей денег? У «В» деньги превращаются в капитал и приносят среднюю прибыль. Следовательно, «А» предоставляет «В» возможность получения средней прибыли. Точнее, передавая на определённое время деньги, «А» фактически и реально передает «В» не деньги, а капитал в денежной форме, или денежный капитал.

Если «А», передавая «В» деньги, передаёт ему возможность получить среднюю прибыль, то «В» возвращая деньги «А» обратно, должен отдать ему часть средней прибыли — что выражается фазой Д′ – Д′ . При этом денежный капитал получает новую форму — форму капитала, приносящего проценты, или становится ссудным капиталом. В этой своей новой форме денежный капитал обособляется от промышленного и торгового капитала и становится особым капиталом, противостоящим им как капитал, приносящий проценты.

В кругообороте промышленного или торгового капитала денежный капитал непосредственно выполняет функции денег: происходит превращение денег в товар — Д – Т и товара в деньги — Т′ – Д′ .

Иначе в движении ссудного капитала в фазах Д – Д и Д′ – Д′ деньги непосредственно функционируют как капитал. В фазе Д – Д заимодавец передаёт заёмщику денежный капитал, он функционирует не как деньги, а как капитал в денежной форме.

Деньги, которые в фазе Д – Д переходят от «А» к «В», в фазе Д′ – Д′ возвращаются обратно от «В» к «А». Как деньги они временно отчуждаются, на них ничего не покупают, они не выполняют и других функций денег. Окончательно отчуждается их добавочная потребительная стоимость — их возможность в определённое время приносить среднюю прибыль. Следовательно, они отчуждаются как капитал и для того, кто их отчуждает, и для того, кому они отчуждаются.

Таким образом, ссудный капитал — это форма денежного капитала, который будучи отданным в ссуду приносит ссудный процент и обслуживает функционирующий капитал.

Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает рядом особенностей:

1. Ссудный капитал — это капитал-собственность. С его образованием произошло раздвоение капитала на капитал-собственность, который передаётся во временное пользование с целью получения процентов, и капитал-функцию. Функционирующий капитал осуществляет кругооборот в предприятии заёмщика и приносит прибыль. Ссудный капиталист выступает лишь в качестве собственника капитала, применяемого в чужих предприятиях. Реальным выражением этой собственности является обязанность заёмщика вернуть полученную ссуду в срок с уплатой процентов.

2. Ссудный капитал — это своеобразный товар. Его потребительная стоимость состоит в способности функционировать в качестве капитала и приносить доход в форме прибыли. Часть прибыли — процент, или цена ссудного капитала, — является оплатой этой его способности в отличие от цены обычных товаров, представляющей денежное выражение стоимости.

3. Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения. В отличие от купли-продажи, где одновременно товар перемещается от продавца к покупателю, а деньги – от покупателя к продавцу, при кредитной сделке ссудный капитал передаётся односторонне: при предоставлении ссуды — от кредитора к заёмщику, при её погашении — от заёмщика к кредитору с уплатой процента.

4. Движение ссудного капитала отличается от движения функционирующего капитала. Промышленный капитал последовательно принимает три формы – денежную, производительную и товарную, проделывая кругооборот Д – Т…П…Т′ – Д′. Торговый капитал принимает две формы — товарную и денежную. Ссудный капитал постоянно находится в денежной форме, так как связан с предоставлением денежного капитала в ссуду и её возвратом с процентами — Д – Д′.

5. Ссудный капитал — наиболее фетишистская форма капитала. Формула его движения Д – Д′ не включает производство и обращение товаров, скрывая источник возрастания стоимости. Создается видимость, будто деньги по своей природе могут приносить прибыль. В действительности же источником прибыли и процента — её части — служит прибавочная стоимость, создаваемая в сфере материального производства.

Ссудный капитал выступает в денежной форме, создавая иллюзию, будто это деньги. Однако качественное различие этих экономических категорий определяется тем, что ссудный капитал — это одна из форм самовозрастающей стоимости; деньги, будучи особым товаром, выполняющим роль всеобщего стоимостного эквивалента, сами по себе не дают прироста стоимости. Количественное различие состоит в том, что масса ссудных капиталов превышает количество денег в обращении, так как одна денежная единица многократно выступает как ссудный капитал.

Таким образом, главной чертой ссудного капитала как экономической категории является передача стоимости во временное пользование с целью реализации его специфического качества — способности приносить прибыль в виде процента.

Как было отмечено ранее, кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит к образованию временно свободного денежного капитала. Поскольку временно свободный денежный капитал накапливается и не приносит прибыль, то возникает противоречие между свободными денежными капиталами и природой капитала как стоимости, находящейся в непрерывном движении и приносящей прибыль. Это противоречие разрешается посредством кредита.

Кредит — это форма движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду на условиях возвратности с уплатой ссудного процента.

Сущность экономической категории выражается посредством выполнения ею определённых функций. Функции кредита — это его общественное назначение. Выделяют следующие функции кредита: а) перераспределительная; б) экономия издержек обращения; в) ускорение концентрации и централизации капитала; г) контрольная; д) эмиссионная.

Основная функция кредита — перераспределительная. При помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы предприятий, домашних хозяйств, государства аккумулируются и превращаются в ссудный капитал. Через кредитный механизм ссудный капитал перераспределяется на основе возвратности между отраслями экономики, направляясь в те сферы, которые обеспечивают получение большей прибыли или которым отдаётся предпочтение в соответствие с общенациональными программами. Эта функция приобрела значимый общественный характер с развитием банковского дела, которое, по выражению К. Маркса, «изымает из рук частных капиталистов и ростовщиков распределение капитала как особое предприятие, как общественную функцию»¹. Кредит способствует выравниванию отраслевых норм прибыли в среднюю, повышению нормы и массы прибыли. Тем самым осуществляются регулирование производственных пропорций и управление совокупным денежным капиталом в интересах экономики.

Кредит выполняет функцию экономии издержек обращения посредством воздействия на структуру денежной массы, платёжного оборота, скорость обращения денег. С возникновением кредита появились простейшие формы кредитных денег: долговые расписки в первом тысячелетии до нашей эры, векселя (с XIIв.н.э.), чеки (сXYIв.). В период монометаллизма кредит способствовал замещению полноценных денег векселями, банкнотами, чеками. С уходом золота из обращения основу функционирования денежных систем стали составлять неразменные кредитные и бумажные деньги. В современный период кредит выполняет функцию издержек обращения, способствуя развитию разнообразных средств использования банковских счетов и вкладов (депозитных сертификатов, кредитных карточек), сокращению наличного платёжного оборота и расширению безналичного, ускорению движения денег.

Концентрация и централизация капитала при помощи кредита достигаются путём ускорения превращения прибавочной стоимости в капитал. Кредит раздвигает границы индивидуального накопления. С помощью кредита происходит увеличение свободных капиталов путём присоединения к ним других свободных капиталов. По словам К. Маркса, кредит «становится новым и страшным орудием в конкурентной борьбе и, в конце концов, превращается в колоссальный социальный механизм для централизации капиталов»². ^**Он даёт возможность в известных пределах распоряжаться чужим капиталом, чужой собственностью и чужим трудом. Благодаря кредиту ссудный капитал отдельных владельцев превращается в общественный капитал.

Суть контрольной функции состоит в том, что в процессе кредитных отношений оценивают способность заёмщика выполнить кредитные обязательства и осуществляют контроль за его деятельностью. Посредством этой функции кредит выступает как стимулятор, заставляющий использовать как заёмные, так и собственные средства с максимально возможной эффективностью. Кредит является и стихийным макрорегулятором экономики, направляющий ресурсы в первую очередь в наиболее перспективные, динамично развивающиеся отрасли.

Важнейшая функция кредита — эмиссионная. В процессе кредитования происходит эмиссия платежных средств. Центральный банк, а затем и коммерческие банки предоставляя кредиты осуществляют эмиссию денег. В процессе выполнения эмиссионной функции кредит обеспечивает устойчивое функционирование экономики, поскольку нехватка платежных средств влечёт за собой снижение нормы прибыли и замедление экономического развития.

Совокупность всех функций кредита обеспечивает рациональную и эффективную организацию экономических процессов общества.

8.2. Ссудный процент

Одной из особенностей ссудного капитала является то, что он товар особого рода. Выступая в качестве товара он продаётся за определённую цену. Владелец особого товара получает от покупателя вознаграждение в виде ссудного процента.

Ссудный процент — это иррациональная форма цены ссудного капитала.

Процент служит оплатой потребительной стоимости капитала как товара — его способности приносить прибыль.

Начало пути становления процентных отношений К. Маркс характеризовал следующим образом: «Для существования ростовщического капитала необходимо, чтобы по крайней мере часть продуктов превратилась в товары и наряду с товарной торговлей получили развитие деньги в своих различных функциях». Когда уровень товарного развития стал обеспечивать создание прибавочного продукта, тогда появилась возможность для дающего взаймы требовать возврата ссуды с приращением, то есть процент появился тогда, когда была достигнута определённая ступень товарного производства, стали использоваться металлические деньги и появился денежный капитал. Таким образом, источником ссудного процента является прибавочная стоимость. Именно то, что ссудный процент является частью прибыли, полученной в результате кругооборота промышленного или торгового капитала, проясняет форму движения ссудного капитала Д – Д′. Ссудный процент устраняет видимость того, что деньги обладают чудесной способностью к самовозрастанию независимо от процента производства и реализации товаров.

Количественным определением процента является его ставка, или норма. Норма процента — это отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал к сумме капитала, отданного в ссуду.

∑ дохода за год

Н% = .

∑ ссудного капитала

Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход. Поэтому норма прибыли является максимальным пределом нормы процента. Что касается минимальной нормы процента, то её нельзя определить точно, процент не может стремиться к нулю, т.е. к своему полному уничтожению. Таким образом, норма процента находится в пределах:

«0» < Н% < норма прибыли.

Поскольку цена ссудного капитала не выражает его стоимости, её изменение не управляется законом стоимости. К. Маркс отмечал, что «ставка процента, несмотря на свою зависимость от общей нормы прибыли, определяется самостоятельно…»¹.^*

Норма процента устанавливается на рынке ссудных капиталов и зависит от соотношения спроса и предложения ссудного капитала.

На размеры предложения ссудных капиталов влияют: 1) масштабы производства (чем больше размеры производства, тем больше сумма временно высвобождающихся денежных капиталов, превращающихся в ссудные капиталы); 2) размеры денежных накоплений и сбережений всех слоёв общества; 3) циклические колебания производства; 4) сезонные условия. Размеры спроса на ссудный капитал зависят: 1) от размеров производства (рост производства сопровождается увеличением спроса на ссудный капитал); 2) от циклических колебаний производства (даже сокращение производства порождает спрос на ссудный капитал); 3) от размеров спроса со стороны государства; 4) от темпов инфляции (при усилении инфляции процентные ставки растут, спрос на ссудный капитал уменьшается); 5) от государственного регулирования процентных ставок; 6) от международных факторов (неуравновешенность платёжного баланса, колебания валютного курса, финансовые кризисы).

Движение ссудного капитала под воздействием спроса и предложения происходит на рынке ссудных капиталов: временно свободные денежные средства превращаются в ссудный капитал и удовлетворяют потребность в нём через кредит. Значение рынка ссудных капиталов сводится к его способности объединять разрозненные и различные по величине денежные средства, накапливать их и использовать в интересах развития экономики.

Единство рынка ссудных капиталов не исключает дифференциации процентных ставок, которые могут варьироваться: 1) в зависимости от степени банковского риска; 2) нормы дохода на ссудный капитал; 3) содержания операций (вид обеспечения, срок, сумма кредита); 4) характера отношений между банком и заёмщиком; 5) степени надёжности клиента, его платёжеспособности.

Ссудный процент как экономическая категория выполняет следующие функции: а) перераспределение части прибыли предприятий или доходов личного сектора; б) регулирование производства путём рационального размещения ссудных капиталов между предприятиями и отраслями. Процент является движущим мотивом превращения свободных денежных капиталов и доходов в ссудный капитал и важным, хотя и не единственным, стимулом распределения кредитов по отраслям и предприятиям, иногда служит средством страхования риска обесценения денег.

Современному функционированию ссудного процента присущи определённые направления регулирования экономических процессов:

1. Посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств, поскольку заемные средства сверх потребности снижают уровень рентабельности вложений.

2. Посредством процента осуществляется регулирование объёма привлекаемых банком депозитов. Сокращение потребности хозяйств в заёмных средствах ведёт к снижению прибыли кредитных учреждений. В этом случае, банк вынужден снизить процент по привлекаемым депозитам, что приведёт к снижению объёма их поступлений. При увеличении спроса на кредиты наблюдается обратный процесс.

3. Процентная политика коммерческого банка направлена на управление ликвидностью его баланса и является стимулом для привлечения наиболее устойчивых средств (срочных депозитов). Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банка.

Краткое содержание

1. Ссудный капитал — это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий процентный доход и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала. Анализ ссудного капитала выводится из обращения промышленного капитала:

Д – Т…П…Т′ – Д′ . Непрерывное движение капитала происходит с участием одной из форм капитала — ссудного капитала.

2. Источниками ссудного капитала служат временно свободные денежные капиталы, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства. С помощью кредита данные средства превращаются в ссудный капитал и вновь вовлекаются в кругооборот, обеспечивая прибыль и бесперебойность процесса воспроизводства.

3. Основными характеристиками ссудного капитала является процент и предпринимательский доход. Присвоение процента является результатом существования права собственности на капитал; присвоение предпринимательского дохода является результатом участия денежного капитала в промышленной или торговой деятельности.

4. Исследование сущности ссудного капитала предполагает определение формы движения ссудного капитала; выяснение сущности ссуды; характеристику цены ссудного капитала. Природа капитала как стоимости, приносящей большую стоимость, выражается формой движения ссудного капитала Д – Д′. В этой форме денежный капитал обособляется от промышленного и торгового капитала и становится особым капиталом, противостоящим им как капитал, приносящий проценты.

5. Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает рядом особенностей. Ссудный капитал — это капитал-собственность, который передаётся во временное пользование с целью получения процентов. Ссудный капитал — это своеобразный товар, потребительная стоимость которого состоит в способности функционировать в качестве капитала и приносить доход. Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения: при кредитной сделке ссудный капитал передаётся односторонне — при предоставлении ссуды — от кредитора к заёмщику, при её погашении — от заёмщика к кредитору. Ссудный капитал в своём движении постоянно находится в денежной форме. Ссудный капитал — наиболее фетишистская форма капитала, скрывающая источник возрастания стоимости.

6. Главной чертой ссудного капитала как экономической категории является передача стоимости во временное пользование с целью реализации его специфического качества — способности приносить прибыль в виде процента.

7. Противоречие между свободными денежными капиталами и природой капитала как стоимости, находящейся в движении и приносящей прибыль разрешается посредством кредита. Кредит — это форма движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду на условиях возвратности с уплатой ссудного процента.

8. Сущность и назначение кредита выражается в его функциях. Выделяют следующие функции кредита: а) перераспределительная; б) экономия издержек обращения; в) ускорение концентрации и централизации капитала; г) контрольная; д) эмиссионная. Совокупность всех функций кредита обеспечивает рациональную и эффективную организацию экономических процессов общества.

9. Оплатой потребительной стоимости ссудного капитала как товара служит процент. Ссудный процент — это иррациональная форма цены ссудного капитала. Источником ссудного процента является его ставка, или норма. Норма процента — это отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал к сумме капитала, отданного в ссуду. Норма процента устанавливается на рынке ссудных капиталов и зависит от соотношения спроса и предложения ссудного капитала. Единство рынка ссудных капиталов не исключает дифференциации процентных ставок, которые могут варьироваться: 1) в зависимости от степени банковского риска; 2) нормы дохода на ссудный капитал; 3) содержания операций; 4) характера отношений между банком и заёмщиком; 5) степени надёжности клиента.

10. Ссудный процент выполняет следующие функции: а) перераспределительную; б) регулирующую.

11. Ссудный процент в современных условиях способствует регулированию следующих экономических процессов: 1) уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита; 2) регулируется объём привлекаемых банком депозитов; 3) поддерживается ликвидность баланса банка.

Вопросы для самопроверки

1. Что такое ссудный капитал как экономическая категория?

1. Что составляет основу возникновения и функционирования ссудного капитала?

2. Назовите источники ссудного капитала. Чем вызывается потребность в заёмных средствах?

3. Каковы основные характеристики ссудного капитала?

4. Определите форму движения ссудного капитала. Что составляет смысл этого движения?

5. В чём заключается сущность ссуды?

6. Каковы особенности ссудного капитала?

7. Что является главной чертой ссудного капитала как экономической категории?

8. Что такое кредит?

9. Каковы функции кредита?

10. Дайте определение и укажите источник ссудного процента.

11. Что является количественной характеристикой ссудного процента?

12. Какие факторы влияют на величину ссудного процента?

13. Назовите функции ссудного процента.

14. В чём состоит регулирующая роль ссудного процента в современных условиях?