1.3 Участники валютных рынков

Участниками валютного рынка являются коммерческие банки; центральные банки; фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции; компании, осуществляющие зарубежные вложения активов; валютные биржи; валютные брокерские фирмы; частные лица.

Коммерческие банки производят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные (обменные) и депозитно-кредитные операции. На мировые валютные рынки наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank и др. Их основным отличием являются крупные объемы сделок, которые могут привести к значительным изменениям в котировке или цене валюты [5, c. 142]

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, также являются участниками валютного рынка. Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (валюта, полученная от продажи товаров и реализации услуг за рубежом, обменивается экспортерами на национальную валюту по рыночному курсу). Кроме того, они размещают и привлекают свободные валютные средства в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Участниками валютного рынка являются брокеры (маклеры), хеджеры, спекулянты, трейдеры, дилеры. Брокерские, или маклерские, фирмы как посредники между продавцами и покупателями являются важным компонентом валютных рынков. Валютные брокерские фирмы имеют целью сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки. Обычно брокеры отвечают лишь за процентную часть сделки, а торговые решения и всю ответственность за финансовые последствия по ним принимает на себя владелец финансовых средств.

Хеджирование -- это страхование, снижение риска потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов или покупателей изменениями рыночных цен на товары в сравнении с теми, которые учитывались при заключении договора [11].

Трейдерами, т. е. торговцами, называют всех, кто что-либо покупает и продает в целях извлечения прибыли. На валютном рынке трейдеры торгуют валютой и производными от нее финансовыми инструментами. Целью спекулирования (“спекулянт” в переводе с греческого означает “наблюдательный”) является получение прибыли в ожидании благоприятного для спекулянта изменения контрактных цен в будущем [11].

Дилер -- это трейдер, который проводит торговые операции на свой собственный страх и риск и за свой счет [11].

Представители ведущих мировых государств на Ямайской конференции определили новые принципы формирования мировой валютной системы, включая переход на плавающие курсы. Основными элементами новой системы стали межгосударственные организации, регулирующие валютные отношения, конвертируемость валют. Механизмом осуществления международных валютных операций стали коммерческие банки. Предпринятые усилия в конечном итоге привели к формированию системы управляемого плавания валютных курсов. Образовался валютный рынок, на котором национальные валюты принимали те же формы, что и денежные единицы на внутреннем рынке. Результаты этой конференции послужили предпосылкой создания рынка FОRЕХ [4,с.146].

Валютные рынки являются неотъемлемой частью финансового рынка. Создание Ямайской системы, которая действует и сейчас, предопределило появление валютных рынков, которые регулируют валютные курсы на основе спроса и предложения и выполняют другие важнейшие функции. Участники рынка взаимодействуют между собой для осуществления валютных операций, которые будут рассмотрены в следующей главе.