1.2 Классификация валютных рынков

Классификация валютных рынков отличается разнообразием и видов, и исходных признаков классификации.

По сфере распространения: международный валютный рынок, в том числе мировой региональный; внутренний валютный рынок (национальный), том числе внутренний региональный.

По отношению к валютным ограничениям: свободный валютный рынок; несвободный валютный рынок.

По видам валютных курсов: с одним режимом; с двойным режимом.

По степени организованности: биржевой; внебиржевой.

По платежным ресурсам: рынок евровалют; рынок еврооблигаций; рынок евродепозитов; рынок еврокредитов [2, c.175].

Международные валютные рынки охватывают валютные рынки всех стран мира, обеспечивают движение денежных потоков, товаров, услуг, перераспределение капиталов, операции с валютами, которые широко используются в международном платежном обороте. Международные валютные рынки представляют собой цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков, между которыми существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют. Международный валютный рынок не имеет конкретного места проведения торгов (они ведутся по всему миру), конкретного времени работы (торги ведутся круглосуточно), внешнего регулирующего органа (центры определяются исключительно спросом и предложением) и имеет самое большое количество участников и не большие операции, является самым быстрым и ликвидным рынком (сделки осуществляются в течение секунд).

В настоящее время в качестве мировых валютных рынков выделяют азиатский (с центрами в Токио, Гонконге, Сингапуре, Мельбурне), европейский (центры в Лондоне, Франкфурте-на-Майне, Цюрихе), американский (центры в Нью-Йорке, Чикаго, Лос-Анджелесе). В связи с тем что мировые региональные валютные рынки расположены в различных часовых поясах, можно говорить о круглосуточной деятельности мирового валютного рынка. День начинается с востока, когда работает весь азиатский регион: сначала Токио, затем к нему присоединяются Сингапур, Гонконг, Австралия и Новая Зеландия. Затем открываются европейские финансовые рынки, и заканчивает день Америка. Каждый из данных периодов имеет свою специфику и влияние на рынок. Европейская часть России находится в благоприятном для торговли валютой часовом поясе. Работая с 11 до 23 часов, можно полностью «перекрыть» работу двух основных финансовых рынков Европы и Америки. По объемам торгов существует следующее разделение: азиатский финансовый рынок и Америка -- приблизительно по 25% от общего объема, Европа -- 50%. На региональных и национальных валютных рынках банки проводят операции лишь с ограниченным количеством свободно конвертируемых валют. Национальный (местный) валютный рынок -- это:

валютный рынок одного государства, т.е. рынок, функционирующий внутри данной страны;

совокупность операций, осуществляемых банками, расположенными на территории данной страны, по валютному обслуживанию своих клиентов. Национальные валютные рынки обеспечивают движение денежных потоков внутри страны, обеспечивают связь с мировыми финансовыми рынками и различаются по степени и формам государственного регулирования или валютных ограничений. В условиях валютной неконвертируемости национального валютного рынка как такового не существует, хотя необратимая денежная единица может быть условным расчетным средством в межгосударственных отношениях, а на «черном» рынке может существовать «теневой курс», т.е. рыночная цена иностранной валюты в отечественной, официально неконвертируемой. Международные и внутренние валютные рынки состоят из ряда региональных валютных рынков, которые образуются финансовыми центрами (банками, биржами) в отдельных регионах мира или данной страны.

Несвободный валютный рынок -- валютный рынок с валютными ограничениями, свободный валютный рынок -- наоборот, валютный рынок без валютных ограничений.

Валютный рынок с одним режимом -- валютный рынок со свободными валютными курсами, т.е. с плавающими курсами валют, котировка которых устанавливается на биржевых торгах. Для многих стран такой валютный рынок является результатом длительного экономического развития и использования политики валютного регули рования и валютного контроля.

Валютный рынок с двойным режимом -- рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курсов валюты. Такой валютный рынок используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынками ссудных капиталов, которая призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства.

Биржевой валютный рынок -- организованный рынок, который представлен валютной биржей -- предприятием, организующим торги валютой и ценными бумагами в валюте. Валютная биржа -- некоммерческая организация. Основная ее функция сводится не к получению высокой прибыли, а к мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ценных бумаг в валюте и к установлению курса валюты, т.е. ее рыночной стоимости. К достоинствам биржевого валютного рынка относят то, что: это самый дешевый источник валюты и валютных средств; заявки, выставленные на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью (т.е. способностью быстро и без потерь в цене превращаться в валюту). Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут торги по телефону, телефаксу, компьютерным сетям. Биржевой и внебиржевой валютные рынки в определенной степени противоречат один другому и в то же время взаимно дополняют друг друга. Это объясняется тем, что оба рынка выполняют общую функцию по торговле валютой и обращению ценных бумаг в валюте, но применяют различные методы и формы реализации валюты и ценных бумаг в валюте.

Рынок евровалют -- международный рынок валют стран Западной Европы, где осуществляются операции в валютах этих стран.

Рынок еврооблигаций выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков.

Рынок евродепозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.

Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческим банкам иностранных государств.